卡恩再现江湖力挺欧盟

2011年12月20日 03:06
来源：21世纪经济报道 作者：范璟

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12月19日，国际货币基金组织(下称“IMF”)前总裁斯特劳斯·卡恩现身北京，这是卡恩自性骚扰事件后首次在国际媒体前露面。

“性骚扰是否一场政治阴谋？此次露面是否意味着再次复出？”成为演讲现场最受关注的热点话题。

然而，卡恩对在场的所有“个人问题”保持了“不予置评”的沉默。他表示，在欧元区以及世界金融形势仍动荡不安的时候，他只愿意以资深经济学家的身份，谈谈对世界经济形势的看法。

“欧盟不会解体”

近日，有关欧元区可能解体的市场传闻不绝于耳，包括部分欧洲央行已经开始制定欧元区解体的应急方案，以及一些大型跨国企业已在悄悄为欧元区解体做准备。

在网易经济学家年会上，卡恩对于这一问题给出了非常明确的回答：欧元区非但不会解体，在尽力挽救当前损失的同时，建立起统一的财政联盟是解决当前欧债危机的唯一途径。

“欧洲需要的是财政联盟，真正的财政联盟不是让欧元坐在那里静止不动，而是需要有中央的财政机制。”卡恩说。他将现在的欧盟比喻成一只在海平面上非常脆弱的木筏，正面临着下沉的风险。

他认为，无法解决希腊、葡萄牙的债务问题正揭露了欧洲政治的软弱性。此次的欧债危机呈现出“多米诺骨牌”的奇特现象。如果一国的问题得到解决，问题又会转向别的国家，希腊危机好转后问题转向意大利正是其中的典型。

“(解决欧债危机)有几个方案，第一个方案是维持现状。现在债务滚雪球的效应非常明显，但欧洲国家的经济增长比较缓慢，社会的不稳定性有增无减，可见这不是好的方案。第二种是像很多人说的那样瓦解欧盟，但这样欧盟的前景将黯淡，而且是投降的表现。第三种是勇往直前继续过河，不断完善和健全欧盟的机制，例如欧洲财政联盟。”卡恩说。

最后一种方案可能会导致问题转向德国、法国或英国，但卡恩认为，从全球化的角度看，如果所有欧洲人能够团结一心，就能在全球化的背景下存活，而且中国、印度、美国或别的国家都需要欧盟成为一个联盟，而不是四分五裂。“所以我觉得这是最后的方案，也是唯一的解决办法。”

IMF有待改革

谈到当前IMF在欧债危机中的作用，卡恩认为IMF需要通过改革，发挥更大的影响力。希腊问题就是典型案例。

在希腊债务危机时，IMF曾建议增加希腊债务危机贷款的周期，并降低利率，以避免阻滞增长。但IMF的这些建议并没有得到采纳，欧洲领导人所关注的只是债务问题，并相继采取了紧缩的货币政策。

“首先要解决发展的问题，而不是欧洲的福利系统。”卡恩认为，只有通过经济增长才能解决长期问题，而当前欧洲紧缩的财政政策恰恰阻止了各国经济的增长，只会使债务水平恶化而不是改善。

而这种影响力需要追溯到IMF的设计上。IMF的体系中，除了在汇率政策上有义务，各个国家在其它政策上并没有义务出台政策保证整个系统，他们可以做他们想做的，不需要考虑对其他国家的影响。

卡恩希望，IMF可以出台一个管理全球资本流动的规则，以及建立全球金融安全网络，为缺乏流动性的国家提供流动性。

“我们知道资本流动是由不同的经济政策、货币政策和资本账户所带来的，而且它们更多的是每个政府自己在中央银行指导下对国内货币稳定性进行关注，而不会关注他国的货币稳定。我提议是否能出台一个全球规则，不仅关注资本流入也关注流出，将所有资本流的发出者及接收者进行协调，这正是IMF在60年前创立时的初衷。”卡恩说。

此外，受制于储备，IMF目前还没有能力提升流动性。而卡恩认为，如果IMF足够强大，资源足以应对挑战，各国就不再需要分别对流动性付出高额的成本。

SDR的优选

“我个人非常欢迎把人民币纳入特别提取权(SDR)一篮子货币当中。”卡恩说，但这样做的一个前提是，人民币本身估值以市场估值为准，且贸易结算量需要达到一定水平。

SDR是IMF的储备资产和记账单位，在有需求时，会员国可用自己拥有的SDR份额向基金组织指定的其他会员国换取外汇，但目前IMF的SDR篮子中只有美元、欧元和日元、英镑四种货币。

“我也希望人民币市场估值能快速形成，我相信只要这一点达到要求，人民币特别快就会加入到SDR当中。”而如果想要更好地发展SDR机制的话，需要拓宽一篮子货币的选择，人民币是比较好的备选。卡恩称。

此外，卡恩建议提升SDR的应用，例如通过SDR对全球贸易进行定价，以及金融资产进行定价，或者在公开市场发行SDR债券。

对于各国向IMF再次注资扩大IMF储备的可能性，卡恩认为有需要，但利益难以平衡。“再次注资并不是一个非常容易的路。我认为一方面我们要保证这个机制能够让更多的人获益，另一方面还要保证在整体世界大局之下力量的平衡。”