评论：让我们恢复格拉斯-斯蒂格尔法案

2012年05月16日 17:43
来源：凤凰财经

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凤凰财经讯 北京时间5月16日消息，MarketWatch专栏作家大卫•怀德(David Weidner)今日发表了一篇题为《戴蒙也许是“愚蠢”的，但他没错》评论文章。下面是文章的主要内容。

杰米•戴蒙(Jamie Dimon)说得对：金融业监管规则让华尔街变得更糟。多德 - 弗兰克法案让银行损失了数亿美元利润，却没起到任何什么作用：

- 摩根大通公司的巨额亏损。

-明富环球的破产和16亿美元的客户资金损失。

-高盛集团丑闻。

让我们停止愚蠢的行为吧，让华尔街自由，让自由市场自由。就让摩根大通公司损失 20亿美元吧，说不定它很快就在交易中赚到20亿美元。

毕竟，这正是华尔街所希望的。华尔街想要一个超强动力、高风险/高回报的市场体系。他们可以在早上损失数十亿美元，晚上又把它拿回来。

与华尔街的那些掌权者战斗是毫无意义的。无论美国政府制动了多少规定，华尔街总能夺路而逃。贪婪的激励作用太强大了。

因此，与其制定更多无效的游戏规则，不如干脆地切分系统。让美国人民继续拥有他们的传统银行业，让赌场资本主义在它自己的领地里运行。

让我们恢复格拉斯 - 斯蒂格尔法案。

还记得格拉斯 - 斯蒂格尔法案吧。它产生于大萧条时期，严格地划开投资银行业务和传统商业银行业务。例如，将JP摩根集团切分为摩根大通公司和摩根士丹利。

当这个法案在1999年废除时，券商和银行被允许再次结合，当然，问题也开始出现了，其中最大的问题是传统的银行资产被用作投行赌注。

在2008年和2009年的金融危机后，监管机构和立法者试图重新规范市场，出台了长达849页的多德 - 弗兰克法案。

监管无法制止愚蠢交易和巨额损失

相比之下，格拉斯 - 斯蒂格尔法案只有37页。即使是被法律专家认为很有效的萨班斯-奥克斯利法案，也只有66页。

监管者并不想执行这些规则，甚至不愿写下这些规则。银行和经纪公司当然不想呆在这些规则为它们划定的圈内。甚至保罗•沃尔克和他的沃尔克规则也只是格拉斯 - 斯蒂格尔法案较软弱的版本，更多的是出于政治的考虑而不是效力上的考虑，我怀疑前美联储主席是知道这一点的。

每个人都回避问题，都在围着问题跳舞。

那么，为什么华尔街如此反对恢复格拉斯 - 斯蒂格尔法案？

首先，华尔街人士声称，现在的银行业比20世纪30年代更复杂了。在获得了超过1万亿美元的担保和救助后，华尔街银行业声称，它需要将传统银行业务和投行业务结合在一起以应对全球竞争，美国银行不能单方面切分两者，否者将失去竞争优势。

这样的说法显然是荒谬的。首先，全球性最大的银行为数不多。其次，它们的投资银行业务的大部分在美国市场。

恢复格拉斯 - 斯蒂格尔法案必将迫使世界切分传统银行业务和投资银行业务。切分后的系统将对双方有益。

那么，为什么那些大银行会反对格拉斯 - 斯蒂格尔法案？很简单。他们要用你的钱来赌博。这就是我对华尔街动机的观察。唯一比贪婪更强大的力量是自我保护。虽然建立在衍生品和信用风险基础上的金融市场没有贪婪就无法存在，但我们的经济迫切需要的自我保护的意识。

所以我们必须摆脱华尔街——或者至少让交易商滚蛋，再次使银行变成银行。(子问)