环球雅思遭内幕交易指控 想说“退市”不容易

2011年12月08日 03:46
来源：21世纪经济报道 作者：周一慰;叶慧珏

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在美上市的中国概念股一波未平，一波又起。

美国当地时间12月5日，美国证券交易委员会(SEC)对外发布公告，指控环球雅思在其被并购事宜披露前存在内幕交易，并起诉4名中国公民在此桩交易中不法获利。

12月7日，记者多次致电及发短信联系环球雅思总裁张永琪，对方拒绝就此置评。

环球雅思(GEDU)是环球天下教育科技集团旗下的公司，专门提供中国市场的民办英语教育服务。环球雅思本身在开曼群岛注册，2010年10月8日在美国纳斯达克成功上市，发行价为每股10.5美元。此后，由于中国概念股被做空的风潮四起，加上企业上市之初的一些问题，环球雅思的股价一直在跌，10月份的平均股价已经下探至每股3.5美元。

此次受到SEC指控，主要是因为其并购消息出台，使得股价在短时间内大翻盘，而有人提前大量购入股票，从中渔利。

环球雅思遭内幕交易指控

2011年11月21日，英国培生国际教育集团(Pearson)宣布以2.94亿美元收购环球雅思流通股，合每股11.006美元，这比前一个交易日收盘价溢价105%。交易宣布后，环球雅思股价大涨97%。

在提交给美国芝加哥地区法院的诉讼状中，SEC指控两家公司和四名中国公民，并罗列了指控对象及对其交易行为的指控。SEC文件指出，在环球雅思被培生溢价收购的消息公布的前几周，六名被告先后共动用230万美元购入环球雅思股票。六名被告此交易中总共获利超过270万美元。目前SEC已冻结了他们的资产。

在诉状的事实陈述中，SEC披露了相关被告的非正常交易行为。一家英属维京群岛公司ALL Know Holding Limited位列被告之首，还有一名、或者多名未知环球雅思ADS购买者，在2011年11月18日购买大量股票，它们使用一个公共帐户进行，以位于上海的中国Everbright证券(香港)有限公司名义购买。

四名独立被告包括：LL Know Holding Limited总裁Sha Chen，还有Song L、LiLi Wang和Zhi Yao，他们在不同时间、使用相同的网络IP、相同MAC地址登陆证券帐户，进行环球雅思股票交易。

“(股票大涨)当然是受收购消息的影响，培生出的可是$11.02的价格。所有的环球天下的流通股份和原来没有流通的创始人股份，都是按这个价格来收购，意味着到交割日的时候，你所持有的股票就会变成等额现金。”雪球财经i美股创始人方三文在接受本报记者采访时分析。

值得注意的是，SEC的诉状质疑LiLi Wang与环球天下董事局主席张晓东关系密切。据文件披露，张晓东在LiLi Wang购买IPO股票时提供资金支持。2010年10月12日，通过一个名为Oriental Light Consulting(以下简称OLC)的公司帐户，LiLi Wang通过电汇收到一笔367574.5美元的款项，OLC是一家英属维京群岛公司，而张晓东是OLC独立董事。

“在美国的证券法中，内幕交易是一种很严重的违法行为，是不可宽恕的。但中国可能看成是一种可以宽容的罪过。美国的裁判官、法官或者美国有裁判权的人或机构，他们对于一个事情的容忍程度直接决定了它的处罚程度。”国浩律师集团事务所合伙人李淳表示。

方三文表示，因为被收购而退市，这好像是在美上市的中国概念股的第一起。

一年的时间内，环球雅思在美国股市转了一圈，以差不多的价格又完好无损地退出，因而引起SEC的密切关注。

“这个事件在目前的大背景下能起到一个标志性的作用。” 国浩律师集团事务所合伙人 李淳在接受本报记者采访时表示。

他所说的大背景，就是中国概念股从2009年底开始遭遇做空机构围攻的风潮。

自从2009年底中国概念股遭遇围攻以来，许多中国企业都在寻求退市，离开美国市场。但上市难，退市更难。

至今，多达42家中国概念股公司，被SEC或者美国两大证券交易所勒令停牌或退市，其中有28家被勒令退市，1家因破产退市，6家因为股价问题被停牌至今。而其余7家完成私有化退市或退到OTCBB场外市场交易。

李淳认为，这个案子警示中国企业必须要有成本意识，这个成本不仅仅是上市的成本和上市的维系成本，也包括一个公司在运营中的官司成本。