杨治山内幕交易漳泽电力亏82.8万 已被刑事拘留

2012年05月24日 03:00
来源：证券时报 作者：刘璐 郑晓波

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昨日，证监会通报了中信证券原明星分析师杨治山涉嫌内幕交易案。

杨治山作为漳泽电力独立董事，在得知资产重组消息后利用他人账户买入约1500万元漳泽电力，在知悉证监会开始调查后，杨治山在漳泽电力股票复牌前夜子时0:01分以跌停板价格倾仓申报卖出所有股票，亏损82.8万元。2012年2月，证监会将该案移送公安机关查处。目前，杨治山被公安机关刑事拘留。

据证监会有关部门负责人介绍，杨治山案的线索来自深圳证券交易所监控信息。2011年11月，证监会对时任中信证券研究部质量总监、电力行业首席分析师、漳泽电力独立董事杨治山涉嫌利用内幕信息交易漳泽电力股票行为立案稽查。经查，杨治山相关交易行为涉嫌犯罪。

调查发现，2011年3月1日，漳泽电力公司高管致信山西省委、省政府，请求山西省政府帮助解决公司经营亏损问题。2011年3月30日，省政府同意漳泽电力与大同煤矿集团有限责任公司就煤电联营事宜进行会商，以有效解决漳泽电力火电煤炭成本过高的经营困难。2011年4月中旬，漳泽电力主要负责人与杨治山就漳泽电力重组方式、路径等问题进行探讨，内容涉及定向增发、上市公司股权划转、现金购买等重组方式方法以及如何与煤炭企业重组才能对上市公司更加有利等事项。2011年6月2日，山西省政府确定由大同煤矿与漳泽电力通过资产重组实现双方煤电联营。2011年6月3日，漳泽电力涨停，公司经请示大股东及协商大同煤矿后申请停牌。6月7日实施停牌。2011年10月28日，漳泽电力发布《发行股份购买资产之重大资产重组暨关联交易预案》等公告并复牌交易。上述事项涉及的有关信息明确，是具有重大性和实质性的商业信息，属于《证券法》第七十五条规定的内幕信息。

杨治山作为漳泽电力独立董事，参与了大同煤矿与漳泽电力资产重组的论证过程，为法定的内幕信息知情人。2011年4月中旬，杨治山在履行工作职责中知悉大同煤矿与漳泽电力资产重组的内幕信息。2011年4月15日，杨治山指使李某在上海某营业部开立证券账户，4月19日、28日，杨治山借用李某账户共计买入漳泽电力股票268.25万股，买入金额约1500万元，在知悉证监会开始调查后，杨治山在漳泽电力股票复牌前夜即2011年10月28日子时0:01分以跌停板价格倾仓申报卖出所有股票，当天开盘后4分钟内全部成交，亏损82.8万元，意图减轻法律制裁。

证监会有关部门负责人指出，杨治山上述涉嫌违法犯罪行为发生在其作为上市公司独立董事履职期间，其身为证券行业资深从业人员及上市公司独立董事，完全知晓法律禁止内幕交易的规定，本应自觉履行对上市公司重大资产重组内幕信息的保密义务，却违反信赖责任，违背漳泽电力对其的信托与信任，亵渎职责，铤而走险，滥用市场优势地位，窃取上市公司具有重大价值的未公开信息，借用他人账户进行内幕交易，意图规避监管，为己谋利，情节严重，影响恶劣。

该负责人强调，本案具有较强的警示意义，杨治山作为资深从业人员，享有较高的行业地位和专业荣耀，本应有良好的职业前景，却未能抵制诱惑，以身试法，最终受到法律的惩罚。