74项重点工作蓄势待发 券商欲抢食金融互联网

2013年05月10日 01:36
来源：21世纪经济报道 作者：松壑 杨颖桦

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创新大会后记：74项重点工作蓄势待发 券商欲抢食金融互联网

“活已经派到你们桌上了，能不能有更多举措，不在机构部，不在助理，在券商自己。”张育军说。

2013年的券商创新大会已经结束，但这仅仅是个开始。协会常务理事会随即在5月9日召开，而这一次，协会与券商本身将担起创新的主角。

此次会议的“规格”降低，引起了业内不绝于耳的争议，如“被减半的会期”、“读稿式的发言”、“肖主席的缺席”，似乎都从各个维度衬托着此次大会不若去年一样使人兴奋。

然而，就在创新大会行将结束前，证监会主席助理张育军的讲话和中国证券业协会公布的《中国证券业协会各专业委员会2013年重点工作征求意见稿》(下称《征求意见稿》)，似乎又让业内看到了此次大会对证券业创新所做出的具体努力。

值得注意的是，相关征求意见稿即将在5月20日结束征求意见阶段，而这承载着74项重点工作的表格能在多大程度上引导券商行业在创新道路上往前走，仍是未知数。

监管层：创新步伐稳

根据《征求意见稿》的内容，证券业协会将以19个专业委员会为载体，全面开展多个方面的74项重点工作。

据了解，这74项重点工作将涉及场外市场、固定收益、资产管理等多个方面。如制定《证券公司柜台市场管理办法》、评估修订《证券公司开展中小企业私募债券承销业务试点办法》、积极参与新股发行体制改革等内容。

事实上，今年年初协会曾拟定了新创新10条35项工作，但最终按张育军的话来说，这个新10条被放在抽屉里了。

因为其认为，尽管势头好，但创新一年多来，也有部分券商有点找不到方向。“所以创新发展，有个学习探索的进程，需要时间，步子要稳点。”

张育军的讲话似乎也印证了监管层关于“巩固、深化、完善、提升”的整体思路。

而根据《征求意见稿》中的内容，亦可看出监管层对于风险和稳定的重视。征求意见稿中，涉及财务会计与风险控制的重点工作多达6项，其数量超过了创新发展战略、资产管理等大多数专委会的工作。

张育军亦在总结中对各券商提出风险控制要求。

“券商要守住职业道德和合规、风控底线，要做到过程控制和全风险覆盖，同时也要使风险管理合理量化，可以监测、分析和检查。”张育军强调，“不要怕牺牲一点小利益，这才是公司的长治久安之道。”

券商：抢食金融互联网

管理层有自身的期待，而券商从业者们也有自己的解读。

“我一直比较关注和金融互联网有关的部分。”华中某券商零售业务部总经理表示，“眼下非现场开户都已经开始启动了，配合着各类创新，日后的金融互联网概念将大有可为。”

事实上，在《征求意见稿》中，有关信息技术专委会的工作就多达七项，超过财务会计与风险控制委员会被分配的6项，一举成为了各专委会中被分配重点工作中最多的部门。

在上述七项有关信息技术的重点工作中，包括了“举办互联网金融交流”、“研究推进证券公司柜台市场互联互通技术应用”等项目，而牵头人则均为各家券商技术部总经理等专业人士。

上述零售业务部总经理认为，此次大会虽侧重于风险控制，但实际上与互联网金融创新并不冲突：“信息技术的提高将有助于证券公司更好的管理风险。”

“不仅仅是券商来结合互联网。”信达证券研究员杨腾认为，未来互联网公司进入证券业抢食亦会成为可能，“中国迟早会出现如嘉信或E-trade式的公司，这是制度红利打开后必然的发展趋势。”

与此同时，资产证券化业务也成为业内关注的焦点。5月8日的创新大会中，参与发言的数位券商代表曾多次建言，将资产证券化的载体——专项资产管理计划由审批制改为备案。

“有些没放，是证券法和国务院有关条例，短期没法改。”张育军说“如资产证券化的审批制度，但国务院证券公司监督管理条例写明了要“审批”，所以还需要时间”。

不过在不少券商资管人士看来，虽然资产证券化依然要执行审批制，但可以在流程上不断简化。

“像我们现在手里做着两个项目，不知道未来能否顺利。”北京地区某券商资管部负责人表示，“如果可以简化审批流程，缩短审批所需要的时间，那对业务的开展就能起到很大的推动作用。”

上述人士同时表示，资产证券化由于被管理层界定为私募性质，其所产生的流动性不足也可能制约业务的创新与发展。“如果突破不了200人的投资者上限，流动性肯定会很差，就像现在的信托一样，至于实行做市商(制度)就更不要想了。监管层应该进一步的推动投资者人数上限的松绑，同时也应该允许合格的个人投资者进入。”

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