STCN解读:金龙机电重组拟9.8亿收购博一光电及甲艾马达

金龙机电（300032）17日晚间披露重组预案，公司拟以“定增+现金”方式收购博一光电100%股权和甲艾马达100%股权，收购价格合计约9.82亿元。公司股票将于2月18日复牌。

根据预案，对于博一光电，公司将以发行股份方式支付交易作价的70%，以现金方式支付交易作价的30%。对于甲艾马达，公司发行股份和现金方式支付的比例均为50%。上述发行价格均为每股16.36元。

此外，公司拟向不超过10名的其他特定投资者非公开发行股份，募集配套资金预计不超过3.24亿元，用于支付购买博一光电股权和甲艾马达股权的部分现金对价，发行价格不低于每股14.72元。

预案显示，博一光电主要从事液晶模组制造及销售，主要产品为4.0-7.0寸的中小尺寸液晶显示模组及触控显示一体化模组，主要运用于通讯终端产品，其核心技术包括薄型化技术、窄边框技术和宽视角技术等。该公司产品以内销为主，主要客户为国内领先的手机方案设计公司或手机制造商，对应的终端手机品牌主要有酷派、海信、中兴、联想等。

甲艾马达主要从事微特电机的生产、研发及销售，其主要产品为小功率直流电动机，广泛应用于汽车、家用电器、音像娱乐设备、高精密医疗/保健仪器等。该公司对正崴精密销售的终端客户为微软公司，生产产品主要是微软电子游戏机 Xbox 360、Xbox ONE 系列的操作手柄马达。

财务数据显示，2013 年和2012年，博一光电营业收入分别为 95410.35万元和 44,413.67万元，归属于母公司股东的净利润 分别为3025.95万元和 1,664.13 万元。甲艾马达营业收入分别为 29754.03万元和 21054.14 万元，归属于母公司股东的净利润分别为 2849.32万元和 718.08万元（净利大幅增长主要系毛利率的快速增加所致）。

交易对方承诺，博一光电2014年度至2016年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数分别为5000万元、6000万元和7200万元。甲艾马达2014年至2016年度实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数分别为4700万元、5405万元和6215.75万元。

金龙机电同日发布年报，公司2013年营业收入4.46亿元，同比增长40.37%，主要系东莞金龙的触摸屏项目销售收入规模扩大所导致。实现归属于上市公司普通股股东的净利润2116.13万元，同比下降 26.46% ，主要原因包括部分募投项目陆续投入，募集资金存款利息收入减少及银行借款利息支出增加导致财务费用同比出现较大增长；公司部分募投项目尚在建设期，未能产生效益，相关管理费用同比出现较大增长；由于公司主营业务收入增加，应收账款同比出现较大增长，期末，公司对应收账款计提了相应的减值准备。