中国卫星：目标价23元

中国卫星

评级结果：买入-A；目标价：23元；评级机构：安信证券

商报记者李扬帆整理

2013年公司成功发射8颗卫星，较上一年度减少1颗。公司在卫星应用领域取得较多成绩：计划开展卫星遥感业务的西安卫星应用基地交付使用；无人机业务形成多种平台和系统；高精度测量接收机产品完成重要技术攻关，并完成多款导航终端的集成与研制，看好公司今后卫星应用业务的发展。

2014年中国航天发射活动预计为30次，较2013年的14次大幅增长，同时，“北斗二代”的招标有望进入高峰期，预计公司将从中受益。另外，随着军工科研院所改制工作的推进，公司后续的资产整合预期强烈。

在不考虑资产整合的前提下，预计公司2014年、2015年的净利润增速分别为24.3%、23%，每股收益分别为0.34元和0.42元；维持买入-A评级，6个月目标价为23元。