海鑫钢铁没落背后：老板是败家子？

资料图：山西海鑫钢铁集团董事长李兆会与前妻车晓

近日，山西最大民营钢企海鑫钢铁陷入30亿元债务危机引起市场关注。当地钢铁行业人士称，海鑫钢铁上周出现了贷款逾期现象，目前亏损严重。不过，一位了解海鑫集团渊源的原冶金部领导认为，海鑫的危机并不是钢铁市场低迷，在他看来海鑫老板这个富二代并没有把心思用在事业经营商，而是买飞机、娶演员，就是一败家子。

海鑫钢铁：十年老牌钢厂告急

据21世纪网报道，继7000万嫁女煤老板邢利斌破产崩盘后，山西最大的民营钢企——海鑫钢铁集团日前也爆发危机。

当地钢铁行业人士称，海鑫钢铁上周出现了贷款逾期现象，目前亏损严重，多座高炉都已停产，工人工资也拖欠了好几个月。

3月7日，一则“山西某钢厂因资金链断裂而停产，江苏钢厂收到银行(行情 专区)口头通知称信贷将缩减20%”消息在圈内流传。

当日，铁矿石、煤炭、焦炭期货黑色金属产业链上的三大品种齐齐跌停，据多位业内人士分析，“山西某钢厂”指的就是海鑫钢铁。

根据公开资料，海鑫钢铁位于山西省运城市闻喜县，成立于1987年，是一家以钢铁为主业，集资源、金融、地产、儿童教育等行(产)业为一体的大型企业集团。具备560万吨铁、600万吨钢、260万吨建材、260万吨板坯、220万吨热轧板卷的产能，为山西省最大的民营钢铁企业。

“海鑫停了大部分生产线，现在已经不外卖，生产的只是还以前的欠货。”上述钢铁行业人士称。

海鑫的不少协议户因收不到货产生了恐慌情绪，市场上甚至出现了海鑫倒闭、破产的传闻，有媒体则报道称，海鑫钢铁上周未能偿还逾期银行贷款。

“逾期的贷款规模大概30亿左右，但具体数目不太清楚。” 上述钢铁行业人士表示。

对于以上所述情况，海鑫钢铁一位办公室人员表示，对这些情况都不清楚。海鑫钢铁总经理办公室一位工作人员表示，“公司目前的生产情况一切正常，几个高炉都在正常运行，外面人那么说我们也没办法。”

据钢之家消息，海鑫钢铁于1月6日对1380m 高炉进行检修，计划3月中旬恢复正常生产，预计影响铁水量约在0.4万吨/天；目前3个630m 高炉正在休风中，影响铁水量约在0.57万吨/天，结束时间不确定。

海鑫钢铁的确遇到了一些麻烦。

中国的钢铁产业目前危机重重，产能过剩、负债高企、需求疲软，大部分钢企都处于亏损状态。中国钢铁工业协会副会长刘振江日前更是表示，今年一季度可能是钢铁行业进入新世纪(行情 股吧 买卖点)以来效益最差的一个季度，钢铁企业现在或才开始真正进入冬天。

而深处山西内陆又是民营钢铁的海鑫钢铁的情况更加糟糕。

“相对于沿海的钢铁企业，铁矿石运进来产品运出去，物流成本要高很多。”中联钢一位分析师称。 据其分析，海鑫钢铁去年亏损起码也有几个亿。

而海鑫的问题早已引发各种警示信号。

运城银监分局在去年12月份的一份《对运城钢铁行业银行信贷风险情况的调查》中指出：各银行机构之间要加强部门联动，尤其是对像海鑫钢铁集团有限公司这样贷款数额巨大、在多家机构均有贷款的龙头企业，应做到企业信息互通有无、贷款额度心中有数，防止出现超额授信、资金额度难以监测等问题。

作为当地最大的民营企业，海鑫每年贡献的财政收入占到闻喜县的六成多，但海鑫与政府的关系正在日趋疏远。

由于行业颓势，加上国家钢铁重组的的大背景，从2009年开始，山西太钢和北京首钢开始洽谈收购海鑫钢铁，但却一直未能成行。

“现在海鑫资金链出了问题，估计又要重组了，现在当地政府已经介入。”一位钢铁行业人士表示。据悉，3月11日下午，闻喜县委书记张汪尤曾率队到海鑫钢铁进行调研。

原冶金部官员：债务危局因老板是败家子

海鑫钢铁的规模在国内钢厂中虽然只能排在中游，但其老板的知名度却不逊业内大佬。

2003年海鑫钢铁创始人李海仓被枪杀身亡，时年仅22岁的李兆会接班上位，成为豪门少帅。

据报道，在了解海鑫集团渊源的一位原冶金部领导看来，海鑫的危机并不是源于钢铁市场低迷，其企业经营不善早已开始。

这位领导称，海鑫钢铁长期生产很不正常，现场非常混乱，其老板李兆会并没有把心思放在企业上，不是把它作为事业来做的。

“看到海鑫钢铁经营不好，全国工商联中小冶金商会专家组的专家曾经和他联系想要帮帮他，这些专家都是原冶金部的领导，钢铁专家，可是根本找不他的人。”这位领导表示。

在这位领导看来，李兆会曾经出国留学，但是从他的作为和做派来看，水平并不高，心思更多的用在玩上，就是一个富二代。

与父亲李海仓不同，海归李兆会很少和政府和行业组织打交道。

闻喜县宣传部官员接受媒体采访时曾表示“我们县长曾经想拜访李兆会，最后都没有成行。李兆会自从接手海鑫以来每年露面的次数屈指可数。”而这和前述冶金部院领导的说法如出一辙。

即使和父亲生前打交道较多的全国工商联和下属的中小冶金商会，李兆会也很少接触。

据悉，李兆会常年呆在上海、北京而很少待在闻喜，他有专属的私人飞机，每次来闻喜县都将飞机降落在运城的机场，因此外人很难知道他的行踪。除了政商关系冷漠，海鑫钢铁与当地企业的关系也大不如前。

有媒体报道，2005年之前，海鑫与山西三维(行情 股吧 买卖点)、山西关铝股份等多家上市公司都关系密切，签订了互保协议，为对方的融资提供担保，但2005年之后就几乎没有了这种合作。

对于这些变化，前述原冶金部领导的看法是，这位富二代并没有把心思用在事业的经营上，而是买了飞机、娶了演员，不知道创业的艰辛和财富来自不易，就是一败家子。

2012年有媒体深入海鑫所在的闻喜县采访时不止一位员工反应的“李兆会这几年来基本就是挂个名，他的兴趣根本不在钢铁上。”似乎也能从一个侧面证明这位领导的看法。只有一墙之隔，川口村的村民和村委会主任提起海鑫一脸漠然，“我们这几年基本没与海鑫打过交道。”

一位网友则在有关海鑫报道的留言中表示“我是运城那边当地人，当地老百姓都知道，这个傻货几年前去澳门豪赌，输掉几亿元，去北京砸人家酒店赔了几亿元，哎，出来混迟早要还的。”而他那段广为认知的婚姻也被认为花费巨大，据说迎娶演员车晓2年后便离婚，李为这段婚姻付出了3亿代价。

钢铁生意每况愈下的同时，海鑫旗下的一系列资本运作曾被外界认为其“不爱实业爱投资”，但是然而据一位海鑫内部人士透露，这起投资的功劳主要不在李兆会，而在其父亲李海仓。

李兆会在资本市场上最令人称道的，是2004年11月，海鑫旗下的山西海鑫实业股份有限公司以5.9亿元的价格，受让中色股份(行情 股吧 买卖点)所持民生银行(行情 股吧 买卖点)1.6亿股，成为民生银行的第十大股东。

2007年的胡润百富榜中，李兆会因持股民生银行身家飙升至85亿元，排名第78位，身家较2006年暴涨了112%，并成为最年轻的山西首富。这是李兆会迄今为止最成功的投资，海鑫实业在2007上半年的牛市高点，抛售了手中民生银行近1亿股，套现超过10亿元。

但是往前追溯很多操作都可以发现其父亲李沧海生前的铺垫。李海仓生前担任全国工商联副主席，而民生银行最初的“背景”就是工商联，李海仓曾担任民生银行董事。而海鑫目前重要的一块资产——民生人寿，同样具有工商联“背景”。

据悉，民生人寿是保监会直管的7家全国性保险(行情 专区)公司之一，2002年由全国工商联牵头组建成立，当时前三大股东分别为万向财务有限公司、中国泛海控股集团有限公司以及海鑫钢铁。

经过多次股权变动后，海鑫钢铁仍然持有民生人寿13.15%的股权，位列第四大股东。

山西钢企首富的生意圈

2003年4月1日中国第一家以民营资本为投资主体的保险公司民生人寿成立，凭借工商联这一背景，海鑫钢铁成为当时21家发起者之一，并位列万向集团、中国泛海控股集团之后第三大股东。

也正是通过民生人寿，李兆会结识了万向少帅鲁伟鼎，并由此拉开了二者之间的亲密合作。

鲁伟鼎，万向集团鲁冠球之子，23岁时便接任万向集团总裁，民企二代中的领军人物。

2004年7月，中色股份控股股东中国有色矿业建设将其持有的3872万国有法人股转让给万向集团旗下的上海万向。

4个月之后的11月12日，海鑫钢铁旗下的海鑫实业以近6亿元的价格，受让中色股份所持民生银行1.6亿股，成为民生银行第十大股东。

据悉，当时海鑫钢铁的净资产约为18亿，一下子拿出三分之一的资产认购，李兆会当时的举动曾引起极大关注。

而仅仅5天之后，李兆会便再次启动投资。

2004年11月18日，李兆会旗下的海博鑫惠，从黑龙江富华集团手中获得华冠科技(后更名为万向德农(行情 股吧 买卖点))21.5%股权，成为其第二大股东。此次转让价格为1.76元/股，股份数3293.75万股，依此计算的转让价款为5797万元。

在此前后，万向系旗下企业也开始增持这两家上市公司的股份。

2004年10月18日，万向三农从黑龙江富华集团手中收购华冠科技6.2%股份，收购完成后，万向三农共持有华冠科技29.95%股份，成为其第一大股东。

2004年11月24日，万向资源继续增持中色股份10%股份成为其第二大股东。

一年半之后，海博鑫惠就将全部3293.75万股悉数转让给了万向三农，近两年持股仅获利700多万。

事实上，此番股权转让另有深意，上述股权为黑龙江富华集团抵押给万向集团，此番运作，既保证了万向三农彻底掌控上市公司，又保证了其不触发30%要约收购的红线。

可以说，在万向系掌控华冠科技的过程中，李兆会成为了其攻城拔寨之侧翼。

同样的一幕在S*ST兰宝(后更名为顺发恒业(行情 股吧 买卖点))身上重现。

2008年2月，S*ST兰宝控股股东长春君子兰集团有限公司将所持8875万股被拍卖。万向资源以3441万元竞得3365万股。同时一家名为北京和嘉投资有限公司(下称和嘉投资)的公司，则以1097万元竞得1072万股。

根据资料，和嘉投资的股权结构为李兆会和李兆霞，二人的持股比例为80%和20%，二者为兄妹关系，在这笔投资上，李兆会收获颇丰。

2011年，万向系将其地产资源注入S*ST兰宝，S*ST兰宝变身为地产股，李兆会获得了6倍以上的收益。

李兆会与鲁伟鼎合纵连横还体现在民生人寿上。

作为万向系金融版图的一角，鲁伟鼎一直想谋得民生人寿的控制权。经过2007年一轮增资扩股，民生人寿股东结构形成万向系与泛海系双雄对峙的局面。

打破这一僵局的正是李兆会，2008年6月，李兆会分别从民生投资(行情 股吧买卖点)信用担保有限公司和上海华晨资产管理公司手中受让民生人寿6186万股和1546万股，共持有民生人寿4.17亿股权，从而以15.43%的控股比例紧逼泛海系。

但李兆会不到一年的时间即转身而退，2009年3月，海鑫钢铁将所持民生人寿3866万股转让给万向系旗下的通联资本管理有限公司，万向系成为民生人寿第一大股东，泛海系则选择了退出。

不过，与鲁伟鼎掌控多家上市公司打造万向系不同，李兆会完全是一个财务投资者。

在其投资的众多企业中，民生银行、光大银行(行情 股吧 买卖点)、兴业证券(行情 股吧 买卖点)、山西证券(行情 股吧 买卖点)都是在其上市之后便套现离场，对中国铝业(行情 股吧 买卖点)、益民商业、兴业银行(行情 股吧 买卖点)[0.00% 资金研报]、鲁能泰山等上市公司的投资也是快进快出。

海鑫实业在2007上半年的牛市高点，抛售了手中民生银行近1亿股，套现超过10亿元。

同年，海鑫钢铁入股光大银行，以1.65亿股占比0.59%，到2012年一季度，海鑫钢铁已将这部分股份售出。

除了光大银行，2007年，李兆会还三次大手笔购买拟上市金融公司股权，8月以2.15亿元的出价购得山西证券3.84%股权；10月参与兴业证券增资扩股，以1.03亿元认购了6871万股；11月又以11.8亿元高价竞拍购得银华基金21%股权。

但很快李兆会已将所购买的公司股权悉数卖出，不过这些投资的收益远远低于民生银行。

以银华基金的股权为例，2012年西南证券(行情 股吧 买卖点)收购这部分股份作价11.8亿元，5年时间，李兆会并未有盈利。

2012年4月，因在山西证券年报和季报披露前两个交易日减持而被质疑违规。

除了投资法人股，海鑫钢铁还在二级市场频繁现身。

2006年10月~2007年9月30日之间，李兆会旗下的海鑫实业还先后持有兴业银行541.70万股、中国铝业541.47万股，益民商业297万股，以及鲁能泰山716.65万股，但每次持有时间都不长，也并无特别亮眼的成绩。

目前海鑫钢铁仍然持有的上市公司股权仅有民生人寿，根据民生人寿2012年报，海鑫钢铁以13.15%的股权位列第四大股东；此外，海鑫钢铁还持有拟上市的大连银行4.76%股权，位列第八大股东。

通过在资本市场上的一系列闪转腾挪，李兆会的财富在2008年达到了顶峰。2008年，李兆会以125亿元资产再次登顶山西首富。

2013年，李兆会找到了新的合作伙伴。

2013年9月12日，辽宁成大发布定增预案，拟以13.26元/股的价格，增发1.4亿股、募资不超过18.564亿元，用于投入新疆宝明油页岩综合(行情 专区)开发利用(一期)项目。

认购对象仅有两家：史玉柱控股的巨人投资和李兆会控股的海博鑫惠，其中巨人投资将斥资不少于8.62亿元、认购6500万股，海博鑫惠将斥资不少于9.94亿元、认购7500万股。

定增完成后，巨人投资将持有辽宁成大4.32%的股份，海博鑫惠将持有辽宁成大4.98%的股份，二者将分别成为其第三和第二大股东。

2014年1月3日，辽宁成大的定增方案获得中国证券监督管理委员会发行审核委员会通过。

这也将成为投资民生银行后二者再次“英雄所见略同”，因投资民生银行史玉柱一度浮盈达60亿元。