STCN解读:中安消借壳飞乐股份向安防产业转型

飞乐股份（600654）6月10日晚间正式披露了重大资产重组草案，拟向控股股东仪电电子集团及非关联第三方出售大部分上市公司资产，同时发行股份购买安防企业中安消技术有限公司100%股权，并募集配套资金9.53亿元。

此次重大资产重组完成后，飞乐股份主营业务将转型为安防系统集成、安防产品制造及安防综合运营服务业务。根据公告，公司将于6月27日召开股东大会审议重组草案，如能顺利通过股东大会，接下来将进入证监会并购重组委的审核程序。

根据草案，此次重组由飞乐股份重大资产出售、发行股份购买资产及募集配套资金三部分组成，飞乐股份拟置出资产作价15.19亿元，拟置入资产作价28.59亿元。

资产出售方面，飞乐股份拟向仪电电子集团及非关联第三方出售资产及负债，其中拟向仪电电子集团转让的资产及负债的评估值为14.54亿元；另外，拟以进场公开挂牌交易或拍卖方式，向非关联第三方出售上海雷迪埃电子有限公司20%的股权和上海银行股份有限公司295.04万股股份，具体交易价格将以拍卖成交价格确定。

置入资产方面，飞乐股份拟发行股份购买中恒汇志持有的中安消100%股权。若不计配套融资发行股份，重组完成后，中恒汇志将持有上市公司34.25%股份，成为上市公司第一大股东。

据了解，除了置出置入资产外，飞乐股份拟向中恒汇志非公开发行股份募集配套资金，融资总额不超过本次重组交易总金额的25%，募集资金主要用于安防城市级与常规系统集成项目的建设和信息化系统的开发。按拟购买资产的交易价格28.59亿元计算，本次配套募集资金总额将不超过9.53亿元，也即飞乐股份将向中恒汇志发行股份的数量不超过1.31亿股，而中恒汇志持有的上市公司股份将上升至40.98%。

上述重组完成后，飞乐股份原经营性资产均被置出，安防企业中安消将置入到上市公司，中安消由此实现借壳上市。

据披露，中安消是一家集研发、设计、产品制造等为一体的安防综合解决方案提供商，主营业务包括安防系统集成及运营服务和产品制造两大板块。分析人士表示，如果此次重组交易获得成功，或可视为备受瞩目的上海国资国企改革20条发布半年后，上海国资改革迈出了实质性的一步。(刘晓晖)