李嘉诚重组长和系 否认将资产变相迁册海外

凤凰财经综合 2015年1月9日，李嘉诚旗下长和系公布重大重组计划，长江实业提议集团重组。重组后，长江实业与和记黄埔将变成两个新公司：长和、长地。长和接管两公司非地产业务，而地产业务将由长地负责。长江实业预计重组将在2015年上半年结束前后完成。

集团公告称，长实及和黄两大集团业务将重新归类，简化结构。两大集团以地产及非地产业务划分，新的长江和记实业(长和)将会持有长实及和黄全部非房地产业务，长江实业地产(长地)则持有两个集团的房地产业务。

根据长实重组方案，长实计划股东将就其于长实计划记录时间每持有1股长实计划股份获取1股长和股份，而所有长实计划股份将被注销及销毁。

和黄拟收购赫斯基6.24%的股份，以换取8442.72万股由长和发行的长和股份，换股比率为每1股将收购的赫斯基股份换股1.376股新长和股份。

据和黄方案，长和集团将向和黄计划股东提出有条件股份交换要约，以注销所有和黄计划股份(将为所有非由长实集团持有之已发行和黄股份)，并就于和黄计划记录时间所持有之和黄计划股份按每1股和黄计划股份，换取新发行之0.684股长和股份。

紧随和黄方案完成后，集团房地产业务将转让予长地集团(届时将由长和全资拥有)。长和将会向于实物分派记录时间在册之长和股东，以实物分派方式分派所有已发行及根据房地产业务合并将予发行之长地股份(将向联交所申请以介绍方式于主板上市)，分派比率为于实物分派记录时间每持有1股长和股份获取1股长地股份。

于长实重组方案完成后，长和将控制及经营与长实相同之资产及业务，长实于联交所之上市地位将被撤销，而长和将于主板上市。和黄计划生效后，所有和黄计划股份均将被注销，并将根据上市规则向联交所申请撤销和黄股份于联交所的上市地位。

长和系表示，该等方案之目标为，消除长实持有之和黄股份之控股公司折让，从而为股东释放实际价值；提高透明度及业务一致性；消除长实及和黄之间的分层控股架构，让股东能与该信托一同直接投资于两间上市公司；让所有股东直接持有长和及长地的股份，从而提高投资的灵活性和效率；及提升规模。

值得留意的是，新成立的长地及长和，全是开曼群岛注册的公司。原来的长江实业及和记黄埔是香港注册公司。外界关注李嘉诚是否变相从港迁册，李嘉诚则指开曼注册是为企业获得更大财务弹性，公司同样在港注册。

李嘉诚在记者会上表示，自已会出任长和及长地两间公司的主席，而儿子李泽鉅也会出任两间公司的董事。至于和黄及长实两间董事的去向如何，李嘉诚表示会继续留下。

李嘉诚又表示，有信心集团重组后对任何股东，包括长实及和黄都好，又指公司上市至今一向以股东利益为首。他表示，重组后公司前途会更好，因为消除控股公司拆让情况，又希望今年多派股息。

李嘉诚表示，有关交易是集团历史上的重要里程碑，有利提升股东价值，重组将为各公司日后的增长及发展带来更有利的条件。

交易概览

长和系称市值被低估870亿

长和系表示，方案的目标之一是为消除长实持有的和黄股份控股公司折让，从而为股东释放价值，依照长实1月7日在联交所收市价格计算，比2014年的股东应占账面权益价值有23%折让，少了870亿港元。通过重组简化结构后，这部分被低估的价值将被消除。

此外，集团认为方案将提高透明度及业务一致性，消除长实及和黄之间的分层控股架构，让所有股东直接持有长和及长地的股份，从而提高投资的灵活性和效率并提升规模。

长和系重组不会影响信贷评级

长和系主席李嘉诚表示，长和系今次重组不会影响两间新公司及系内的信贷评级。

李嘉诚强调，长和系目前现金流非常充足，长实负债比率低于2%，和黄负债比率现在绝对不高。李嘉诚称，香港所有地产项目没有一个项目是蚀本的，国内的地产项目亦是“99.99%不会蚀本”。

李嘉诚谈香港楼市发展：料今年安定

对于香港楼市发展，香港长和系主席李嘉诚认为会是安定。他相信，美国今年未必加息，就算会加，息率都会很低。

李嘉诚说，香港变迁很大，建筑费及工资不断上升，以前地价高于建筑费，现时不少新界土地的地价已低于建筑费。

李嘉诚表示，至于建筑成本虽然上涨，但人均收入亦见增加，故料今年楼市走势平稳。

李嘉诚称没有退休时间表：到时一样不得闲

李嘉诚表示暂时没有退休“时间表”，他又表明会确保公司做得非常好，估计退休后仍然不得闲，到那一日“我不做，基金会去做”。

尽管李嘉诚于记者会上否认变相从香港迁册，但李嘉诚于2014年前三季度却进行了多笔套现交易。“没有一个行业会永远兴旺下去。”李嘉诚重组长和系的真正原因，恐怕也只有他自己知道了。

李嘉诚资产腾挪日记