柴静概念股大爆发 空气治理板块暴涨7%十五股涨停

空气治理板块个股涨幅情况截图

凤凰财经讯 今日环保概念大爆发，空气治理板块盘盘中暴涨7%以上，截止发稿，大涨7.1%，国电清新等共计15只个股涨停。

据悉，柴静的大型空气污染深度公益调查《柴静雾霾调查：穹顶之下》于周六首发，103分钟的视频剖析了给中国带来严重大气污染的燃煤和燃油存在的四大问题。

“穹顶之下”环保股崛起 两会主题全盘点（附股）

导读：

新部长加快改革环保料成两会强音

券商加班解读！柴静概念股横空出世

国泰君安：穹顶之下，环保崛起

中金公司：环保板块把握2~3月份波段行情

华泰证券：环保三大利好云集

国泰君安：两会主题盘点两大战略+国企改革

新部长加快改革环保料成两会强音

中国证券网讯（记者严洲）3月1日，刚刚履新的环保部部长陈吉宁与20多家媒体进行了座谈。在座谈会上，陈吉宁透露了上任后的工作思路。

据新华社的报道称，陈吉宁披露，当前和今后一个时期主要做好以下几件事：一是全力贯彻落实好环保法，要加强地方监管、加大违法企业查处、强化执法管理和责任、信息公开“四管齐下”。

尤其值得注意的是，陈吉宁说，将进一步深化环保改革工作。而最难啃的“生态环保职能优化整合和事权合理划分”将成为深化改革的突破口。

二是做好“十三五”环保规划。他披露，“十三五”环保规划主要思路将放在紧紧扭住改善环境质量的核心，实施质量和总量双管控，重点要攻克大气、水体、土壤污染防治，着力健全立法执法、政府履职尽责、改革环境治理、完善社会共治和强化市场机制五大制度。

三是改进环保队伍工作作风。“让环保队伍真正成为一支铁腕治污、勇于担当、公正透明、作风过硬的队伍”。

业内人士认为，环保部新任部长上任伊始就着手开始对环保领域进行大力度改革，未来环保行业的相关政策也有望加速落地。

而在本周即将揭幕的全国两会上，环保也有望成为焦点话题。2015年是全面完成“十二五”环保规划目标任务的收官之年，在经济发展注重提质增效的新常态下，环保话题将成为今年两会的“强音”，水污染防治、土壤污染防治等诸多政策有望出台。资本市场上的环保板块也有望出现投资机会。

广发证券认为，“十三五”期间甚至更长时期内，环保投入都将保持较快增长。再生资源行业门类扩张政策出台，市场空间有望翻倍增长。

券商加班解读！柴静概念股横空出世

本周末知名主持人柴静上了头条，不少投资者预测，柴静概念股或许将在周一登上A股头条。

柴静的新作—大型空气污染深度公益调查《柴静雾霾调查：穹顶之下》于周六首发，引发业内热议。103分钟的视频剖析了给中国带来严重大气污染的燃煤和燃油存在的四大问题，这次关于雾霾的调查，被认为“是非机构、非记者所做的信源最权威、信息最立体、视野最开阔、手段最丰富、最有行动感的雾霾调查”。

截止本周日，这部视频在腾讯的播放量高达2620万，评论32760条，而在资本市场也“惊起千层浪”。

有投资者总结出以环保为主题的五类概念股，分别分布于空气质量监测领域（比如先河环保、聚光科技、天瑞仪器、雪迪龙等）、除尘治理领域（比如龙净环保、三维丝、菲达环保等）、硫化物、氮氧化物治理领域（比如燃控科技、龙源技术、永清环保等）、空气净化领域空气净化设备（比如创元科技）以及新能源汽车（比如中通客车、宇通客车、比亚迪、中科三环等）。

值得注意的是，这则视频发布于两会前夕。而在每年全国两会上，生态保护、美丽中国、雾霾治理等总是提及频度最高的热点之一，今年应该还会如此，国家政策方面，《大气污染防治法》、《环境税法》、“水十条”等系列政策值得期待。因此当柴静概念股撞上两会效应，环保产业链的上市公司或有强势的表现。

不少环保、能源的券商分析师周末加班制作报告，国金证券周末点评，柴静的《穹顶之下》引起激烈反响，推动环保、改善民生的积极意义预计将会在二级市场形成显著影响，代表中国环保及减排相关产业的二级市场龙头公司群的投资机会出现，而相关企业的发展和技术产品的推广应用将改善A股市场健康发展的基础——“同呼吸、共命运”所依赖的中国环境。

东方证券则在本周一的最新报告中指出，面对日益严重的环境污染，我国的环保投资力度一定会加大，尽管行业面临估值偏高和商业模式不清晰的困扰，但从长期来看，现实的压力逼迫我们不得不进行污染治理和新型盈利模式的探寻，这其中必然孕育着巨大的商机。

其认为选股可以拓展到开源、减排和治理三个方面，从前端、中端和后端三个维度来看广义的泛环保：前端包括能源结构优化、节能减排和产业升级三个方面；中端即废物再利用，废物资源化和循环经济等；后端即污染治理，也是通常狭义上的环保领域。

国泰君安的选股思路则有所不同，其周末发布的分析报告指出，选择环保投资标的的逻辑是从污染治理本身到资源节约、循环经济再到能源结构转型、资源品价格改革，并推荐碧水源、桑德环境等一系列股票。

此外，柴静概念基金也横空出世。有分析指出，在受益基金品种上，关注相关主题基金，例如：汇添富环保、鹏华环保、新华中证环保、申万菱信中证环保、汇丰晋信低碳环保、中银美丽中国等品种。

国泰君安：穹顶之下，环保崛起

投资建议：环保板块已到最佳投资时点，大气、水等相关标的为最佳品种。政策力度较前一年大有改善，政府高层的关注度较前一阶段有提升，机构对环保股的配置处于历史低位，相关标的的业绩风险已释放完毕。 推荐大气、水污染治理相关标的：雪迪龙、国电清新、龙净环保、三维丝、碧水源。 聚光科技、津膜科技、巴安水务、万邦达等也将从中受益；

2015 年环保政策力度将大幅改善。 过去一年环保政策乏善可陈。我们认为， 2015 年将迎来环保重磅政策的密集出台。新“环保法”已于1 月1 日开始执行，执法工具和力度较以往大有改善。预计“水十条”将在2015 年上半年发布， 2015 年下半年至2016 年，十余个行业挥发性有机物治理的政策体系将落地。此外，排污权交易制度、 费改税等工作也在推进之中。 2015 将迎来重磅政策频出的局面；

政府高层关注度较前一阶段显着提升，将成为2015 年的“强主题”。自2013 年水十条之后，环保在中央层面的曝光程度有所下降，国家安全、反腐等成为新的工作重点。但是近期，政府高层对于环保的关注度已重新回升。 2014 年10 月，习主席对腾格里沙漠工业废水偷排专门作出批示，此后央视、焦点访谈等栏目对于偷排、新环保法执行等内容的报道明显增加。 2 月27 日，新闻联播对陈吉宁任环保部长，以及环保部约谈临沂、承德市领导均作了报道。

相对估值与机构配置处于历史低位。 相对创业板，环保板块已是估值低位。 截止2014 年底，机构重仓股中，环保股的比例仅为1.32%，仅为2013 年底时2.4%的50%左右。 从板块轮动的角度考虑，环保板块已经具备投资价值；

板块业绩风险已释放完毕。 目前阶段， 2014 年业绩预告已基本披露完毕，业绩不达预期的风险已经反映在股价中。此外，由于环保工程、订单集中在下半年确认的特点，通常每年一季报在全年业绩中的比重很低。因此到中报披露之前，环保板块并不存在业绩风险，为一年中最佳的投资时点；

上涨因素万事俱备，部长履新+柴静纪录片将点燃风暴，大气、水污染治理将受益。 2 月27 日原清华大学环境学院院长陈吉宁任环保部部长，柴静发布雾霾纪录片，将点燃市场情绪。大气、水污染治理标的将从后续政策中受益。推荐：雪迪龙、国电清新、龙净环保、三维丝、碧水源。其他受益标的包括巴安水务、津膜科技等。（国泰君安王威，肖扬，王锐）

中金公司：环保板块把握2~3月份波段行情

电力：转向防御。1）避险情绪加大，投资者对板块关注度降低。2）展望后续数据：1~2月预计电量增速反弹，但降电价担忧持续存在。估值安全和分红收益率再次成为关注点。3）即使考虑降价风险，预计行业盈利仍在ROE 15%以上，整体估值仍在15x P/E以下，属历史较低水平。我们继续看好水电和区域型的发电商。

环保：短期风险释放较充分+“两会”将近，把握板块2~3月份波段性行情。1）短期风险释放相对充分。随着环保股年报业绩预告披露完毕，业绩风险大部分释放；此外，2月13日晚间桑德国际披露针对海外沽空报告的澄清公告，有望减轻市场关于工程项目收入确认、第三方EPC订单方面的担心。2）“两会”临近，市场关注点有望回归环保政策。系列政策值得期待：《大气污染防治法》（修订稿），《环境税法》，“水十条”，“十三五”规划相关制定动态等。

估值与建议

电力板块：偏好水电和区域发电商。A股，推荐国投电力，建议关注：宝新能源，华润电力H股，大唐发电H股。

环保板块：重申关注板块2月以来行情表现。首推低估值的细分行业龙头。A股，推荐天壕节能、碧水源、雪迪龙、凯迪电力，关注国电清新、东江环保。

风险

1）2015电量低于预期；2）环保政策落实低于预期。（中金公司陈俊华，汤砚卿）

华泰证券：环保三大利好云集

我们坚定看好2015年环保主题的相关投资机会，主要基于以下三个方面：

【政策支持将持续超预期】环保主题受政策驱动非常明显（可回顾大气十条）。从2014年四季度开始，大量环保方面的改革政策密集出台。上个月69号文（关于第三方治理）的文件出台， 2月12日政治局会议审议政府工作报告提出提出打好节能减排和环境治理攻坚战。可以确定，节能环保会成为今年两会的重要议题。政策对于环保行业的诉求和决心毋庸置疑，2015年需重点把握水十条和近零排放的政策节奏。

龙净环保

【行业基本面上行】环境污染第三方治理的全面推行，将为环保行业的发展掀开新的篇章。中国的环保企业将由单纯的设备提供商向整体治污方案设计、治污设备提供、设备运营维护的一体化环保服务商转变，市场规模不断扩大，市政治污项目形成的行业天花板将被工业治污项目所打开。行业集中度也将不断提升，最终形成强者恒强、弱者被不断淘汰吞并的格局。

【机构低持仓，历史涨幅排倒数】2014年环保主题的股票经历比较大的调整过程。涨幅远远跑输大盘和创业板；公募持仓仅在1.5%；产业资本净减持达到35.9亿元的高峰。环保主题触底反弹的时刻已经来临。

【重点关注标的】大气：龙净环保(600388)、三维丝(300056)、国电清新(002573)、雪迪龙(002658)；水处理：安控科技(300370)、隆华节能(300263)、南方泵业(300145)、碧水源(300070)、万邦达(300055)；固废：桑德环境(000826)、东江环保、维尔利(300190)。