STCN解读：大股东9亿元捧场 新研股份收购明日宇航

停牌三个月的新研股份（300159）3月17日晚间发布公告，公司拟通过非公开发行股份及支付现金的方式购买什邡市明日宇航工业股份有限公司 100%股权，并拟采用锁价方式向公司控股股东周卫华、公司高管吴洋和新研股份第一期员工持股计划共三名特定投资者非公开发行股份募集配套资金。公司股票明日复牌。

根据交易方案，明日宇航100%股权作价36.4亿元，本次交易中新研股份将现金支付对价4.22亿元。

新研股份将向韩华等29名明日宇航股东以每股12.73元的价格发行3.05亿股；向周卫华、吴洋和新研股份第一期员工持股计划非公开发行股份7730 万股，合计募集资金9.84亿元，其中公司控股股东及实控人之一周卫华将认缴出资9.33亿元。配套资金中的4.22亿元将用于支付现金对价，剩余不超过 5.62亿元用于补充明日宇航的流动资金。

韩华、杨立军、卢臻、刘佳春、张舜、方子恒、胡鑫、星昇投资等明日宇航8名股东承诺其2015 年度、2016 年度、2017 年度经审计扣非后归属于母公司股东的实际净利润将分别不低于人民币 1.7 亿元、2.4 亿元和 4.0 亿元。

资料表明，明日宇航主要从事航空航天飞行器结构件减重工程的应用和开发，零部件制造服务，是我国多家航空航天企业的配套零部件制造服务商。公司所制造的航空航天零部件主要为飞机、导弹、运载火箭、航天飞船等飞行器结构件。其生产模式主要是根据军工产品需求的计划性和定制化特征，“以销定产”根据客户订单，安排生产。据悉，明日宇航与成飞集团、西飞集团、洪都航空、哈飞集团等具有广泛的合作关系，先后参与了民用飞机、军用飞机、导弹等多个型号航空航天飞行器结构件配套研制及生产任务。

财务报表显示，明日宇航2014年度营业收入和净利润本别为5.5亿元和1.09亿元，比2013年同比增长69.36%和101.02%。

收购完成后，新研股份将实现“由地入天”，切入航空航天军工领域。新研股份主要从事农牧业机械的研发、设计、生产和销售，对于此次收购，公司表示，农机市场竞争已日趋激烈，而航空航天飞行器零部件制造业是国家大力支持的战略性产业，公司在整机制造领域具有优势，明日宇航在零部件制造领域具有优势，交易完成后，新研股份有望借力标的公司实现跨地域、跨领域的业务拓展。