STCN解读:嘉和一品4.11亿"卖身"上市 西安饮食纳入囊中求转型

证券时报网（www.stcn.com）04月06日讯

在中高端饮食企业纷纷转型之际，老字号西安饮食（000721）也开始谋新求变，拟推进产品的平民化。4月6日晚间，西安饮食（000721）公告重大资产重组预案，拟以非公开发行股份的方式，作价4.11亿元收购中式快餐连锁企业嘉和一品100%的股份。公司股票4月7日复牌。

西安饮食此次将向刘京京、蔡玉钻、肖吕强、天津红杉、上海云锋、上海祥禾和拉萨涌金等7名嘉和一品股东发行股份，发行价格定为5元/股，发行股份总数为8220万股。收购完成后，嘉和一品将成为西安饮食的子公司，IPO受挫的嘉和一品将通过“卖身”曲线上市。

嘉和一品是一家以经营营养健康的粥品为特色的中式快餐连锁企业，2010年10月，从红杉资本、涌铧投资两家风投公司获得近1亿元注资；2011年11月，获得云锋基金第二轮融资，“群星璀璨”的云锋基金汇聚了马云、马化腾、史玉柱等明星人物。

虽然有资本捧场，但嘉和一品的上市道路并不顺利，2013年嘉和一品因未“递交财务自查报告”而被深交所核查“中止”。此次嘉和一品选择纳入西安饮食旗下，也给资本提供了退出道路。此次收购完成前，云锋基金持有嘉和一品10%的股权，收购完成后将持有西安饮食1.41%的股权。

财报显示，2014年、2013年，嘉和一品的主营业务收入分别为3.11亿元和3.31亿元；扣非后净利润分别为598.21万元和948.65万元。嘉和一品控股股东刘京京同意对嘉和一品在此次交易实施完毕当年及其后4年（2015年至2019年）内的业绩进行承诺，2015年度、2016年度、2017年度、2018年度、2019年度净利润分别不低于3000万元、4200万元、5500万元、6400万元和6900万元。

西安饮食目前90%以上营业收入来自西北地区特别是西安市区，且2014年净利润亏损1788.49万元。在此情况下，西安饮食表示，公司有必要开拓其他区域的市场以谋求进一步的发展，须加快老字号转型升级，推进产品平民化，谋求经营的可持续性和稳定性。

西安饮食称，公司收购嘉和一品后，经营范围将涵盖中高端餐饮、酒店和连锁餐饮。嘉和一品的模式不仅在所辖门店中为消费者提供餐饮堂点服务，同时也提供网上订餐、电话订餐等外卖服务。两者通过业务互补、产品互补、渠道互补，实现业务、管理、产品的协同效应，从而达到1+1大于2的双赢目的。