深圳国资改革新样本特发信息“股权+产业”式定增

2015年04月16日 05:58
来源：证券时报作者：蒙湘林

停牌半年的特发信息（000070）于13日复牌，同时发布定增预案，公司计划通过定增及支付现金的方式，分别以1.9亿、2.5亿元收购深圳东志及成都傅立叶各100%股权。通过本次定增，特发信息股权结构有所变化，但特发集团仍将合计持有40.52%的股份，控股地位不变，“智想1号”持股比例将为3.68%，深圳东志、成都傅立叶主要股东陈传荣、戴荣则分别将持股4.64%、2.9%。

证券时报记者蒙湘林

停牌半年的特发信息（000070）于13日复牌，同时发布定增预案，公司计划通过定增及支付现金的方式，分别以1.9亿、2.5亿元收购深圳东志及成都傅立叶各100%股权。看似简单的一笔收购方案很可能会成为当下深圳国资改革的新样本。

前海联合创投董事长徐志强表示：“与以往仅仅只是引入股东特别是财务投资者不同，特发信息的定增首次引入了与其主业紧密相关的产业资本公司，更具有远期的合作意义，这类‘股权+产业’的定增方式很可能被其他深圳国资企业效仿。”

据介绍，收购标的中，深圳东志主要生产无源光纤网络终端、无线路由器、IPTV机顶盒、分离器和智能路由器等产品，目前采用ODM模式，为中兴通讯、华为、烽火通信等提供设计和生产外包服务。2014年，深圳东志营业收入4.32亿元，净利润2306.31万元。另一标的成都傅立叶，则主要生产军用航空通讯设备、数据记录仪和弹载计算机，产品应用范围覆盖军用无线通信、飞控导航、雷达信号处理和电子对抗等领域，其2014年营业收入5102.02万元，净利润1284.74万元。

徐志强告诉记者：“光纤光缆产品是特发信息目前的主营产品，深圳东志和成都傅立叶均属于通信产业链上的企业，资产优质，两家新晋的产业股东进入后将与特发信息形成‘股权+产业’式的联动效应。而以往深圳国资企业的改革多以引入财务投资者居多，对于经营层面的影响并不大，整合作用难发挥。”

此外，发信息还嵌入了员工持股计划。据预案，公司本次拟向“智想1号”定增配套募资1.1亿元用于支付现金对价。而智想1号系长城证券筹备设立的集合资产管理计划，认购对象为特发信息（包括其下属子公司）57名高级管理人员与中层管理人员、技术人员。

通过本次定增，特发信息股权结构有所变化，但特发集团仍将合计持有40.52%的股份，控股地位不变，“智想1号”持股比例将为3.68%，深圳东志、成都傅立叶主要股东陈传荣、戴荣则分别将持股4.64%、2.9%。

去年10月底，深圳国资委宣布正式启动新一轮国资改革。目前已经实施股权改革的两家竞争性国企有两家。