明日极具涨停潜力的6只股票

2015年05月12日 16:29
来源：证券时报网

公司积极推进“一路一带”布局，未来沿线国家电站空冷、光热发电业务订单有望大幅增加：公司年报中多处提及推进“一路一带”战略布局，从公司的业务布局来看，电站空冷、海水淡化、光热发电、压气站余热发电都有望参与到“一路一带”建设中。公司今年已经在伊朗获得超过3 亿的电站空冷订单，目前在积极推进印度、沙特、越南等国家光热发电业务的落地，中国与俄罗斯签订天然气输气管道有望推动公司压气站余热发电业务的放量等，这些都有望促使公司的“一路一带”战略布局落地。同时，公司为了更深入参与到国际竞争中，成立了首航节能香港贸易公司

贝因美(002570)：员工持股计划彰显管理层信心

公司公告 2015 年员工持股计划（草案），参与对象为中高层管理人员、公司及子公司业务技术骨干，总人数不超过 207 人，资金来源为公司 2013、2014 年度扣除非经常性损益后的净利润中提取的持股计划奖励金。按照持股计划将在股东大会通过后 6 个月内通过二级市场完成标的股票的购买，员工持股计划存续期 24 个月，股票锁定期 12 个月。

积极调动高管/员工积极性。持股计划涉及包括董事长/总经理在内的共计 7 名董事/高管，占持股计划总份额的 25%，其他员工不超过 200 人，占份额的 75%。若按照 1 亿元的资金规模上限测算，则 7 位董事/高管的人均持股金额为 357 万元，员工的人均持股金额为 38 万元。按照公司 13、 14 年扣非后净利润之和 7.48 亿元测算，则提取的 4000 万元奖励金约占 5.3%。我们认为持股计划将更好地调动高管与员工的积极性，进一步完善公司治理。

拟采取份额分级，彰显管理层信心。持股计划按照不超过 1.5:1的比例设立优先级份额和进取级份额，由员工持股计划认购不超过 0.4 亿元的进取级份额，同时在市场上募集不超过 0.6 亿元的优先资金，组成规模不超过 1 亿元的资产管理计划。杠杆效应放大了进取级份额的收益或损失，我们认为彰显了管理层对公司未来经营管理及股价的信心。

静待公司基本面拐点。从 15Q1 的形势看，公司短期业绩仍然承压。我们期待看到 15 年渠道改善、成本下降、效率提升等带来的业绩弹性，也期待与恒天然合作的协同效应逐步释放。在公司治理机制进一步完善的作用下，期待收入与业绩增速重回快车道。

我们维持公司 15/16 年收入 58.61/66.18 亿元，归属母公司净利润 3.57/5.57 亿元，EPS 0.35/0.54 元的盈利预测不变，考虑公司估值仍然偏高，维持 17.96 元的目标价与中性评级。

持股计划草案尚待股东大会审议、运营体系调整进度低于预期、婴幼儿配方奶粉行业景气度下滑、原材料成本上涨。