大额可转让存单CD推出 居民理财可多一种选择

随着央行连续的利率下调，银行理财产品收益也逐渐下滑，并且在红火的股市的“围堵”当中，销售似乎陷入了一些困境当中。此外，国内知名财富管理机构嘉丰瑞德的理财师了解到，近期国内大额可转让存单的推出，对银行的保本型理财产品也再次形成了冲击。

1、利率市场化更进一步

随着大额可转让存单（简称CD）的推出，国内的利率市场化再迈出重要一步，而此前具有存款替代功能的保本型理财产品、国债之类的投资，将受到较大的冲击。

6月2日，央行宣布即日起实施《大额存单管理暂行办法》。《办法》规定30万元以上的个人存款，将摆脱目前的存款基准利率和上浮区间的限制，实行市场化的定价。

2、CD的影响

30万的资产是什么概念，按照不久前公布的一份国内居民人均存款调查数据来看，国内人均存款最高的北京，人均存款数是11.2万；其次是上海，8.7万；第三是浙江5.3万。算下来，其实发达地区的人口的人均存款，算上家庭存款的总和，超过30万的应该算不少。因此，CD的推出，对于普通的储蓄和理财市场的影响还是很大的。

根据《大额存单管理暂行办法》的规定，个人投资人认购大额存单起点金额不低于30万元，机构投资人认购大额存单起点金额不低于1000万元。投资的期限包括1个月至5年，共9个品种。从覆盖面上来看，除了长期的5年的投资期，基本是覆盖了银行理财产品的投资期限。不过从人均存款上来看，排在国内第十位的重庆，人均存款额是3.2万元，CD的最低要求是30万，相当于10倍排名中游的人均存款的额度，从这来看，其实CD的门槛也是不低的，相对来说，银行理财产品，投资门槛一般只要5万即可。

3、理财大PK

银行的理财产品，过去主要是指“保本”型理财产品，一般投资标的是货币基金、国债等，比较安全稳健，收益率在4.5%-5.5%左右，但缺点是流动性偏低。此次推的大额存单的定价，按央行出台的办法规定，利率分为两种，一种是固定的票面利率，另一种是浮动的利率。固定利率存单采用票面年化收益率的形式计息，而浮动利率存单以上海银行间同业拆借利率为浮动利率基准计息。综合来看，CD最终的利率水平预计仍会低于同期的银行理财产品，也不会高于市面上的固定收益类的理财产品的收益率，固定收益类的理财，各自产品收益有差别，以宜盛月月盈为例，月收益0.77%（相当于年6.42%），还是比CD要高一些。

不过，CD的好处是其流动性，即可通过第三方平台进行转让。如通过营业网点、电子银行等渠道可提前支取和赎回，还可用于办理质押。嘉丰瑞德理财师指出，对于特别强调资金流动性的投资者而言，目前市场上保本类型的投资，除了银行理财产品、固定收益类产品外，CD的出现也确实多了一个选择渠道。

CD如何购买呢，其电子化的发行可在发行人的营业网点、电子银行，也可以在全国银行间同业拆借中心以及经央行认可的其他渠道发行购买，也还是比较方便的。