电子元器件：半导体产业进入DRAM产业呼声渐高

上周市场表现:

06月8日-06月14日,电子行业表现强于大市。截止06月12日收盘时,中信电子行业指数大涨3.82%,沪深300指数上涨2.0%,上证综指上涨2.85%。电子元器件子板块全线上涨,其中半导体材料和显示器件涨幅最大,分别为7.03%和7.62%。分立器件和光学元件板块涨幅较小,分别为0.88和2.81%。

行业观点:电子行业上周出现全面上涨,半导体材料产业涨幅最大。半导体产业基金分5年总计6,000亿元注入到在集成电路制造、设备、材料领域,重点扶植项目包括逻辑芯片、DRAM及NAND Flash芯片等。其中逻辑芯片将以中芯国际为首,至于内存领域将先从DRAM芯片切入,长期目标是大陆内需50%半导体芯片全数自制。半导体材料、芯片代工、设计、封测行业的10年发展规划注定了行业内将涌现一批牛股。

我们认为以下板块值得关注:1、AR、VR镜头、传感器、柔性电路、显示屏相关概念公司;2、可穿戴设备,Oculus CV1的再次点燃可穿戴设备热潮;3、智能家居概念,苹果Apple TV家居智能产品的更新及降价;4、集成电路板块,长期受益与国家支持的并购和整合。

行业风向标:2015Q1全球智能手机销售3.36亿、同比增长19.3%顾能Gartner数据显示,2015年第1季,新兴市场智能手机销售平均成长了73%。2015年第1季苹果iPhone销售成长72.5%,也首度成为大陆智能型手机市场第一大品牌,超越小米。而大中华区成为苹果销售最佳的地区,超越北美市场。

并购是中国进入DRAM的策略方案

Trendforce报道,中国政府挟带丰沛资金与广大市场宣示进军全球半导体产业,DRAM产业将是中国进入半导体的重要目标;并购并取得IP成为中国进军DRAM领域的敲门砖。6月11日中国武岳峰资本再度以每股21美元,高于美国半导体公司赛普拉斯的原先报价夺回美国上市的芯成半导体,也可看出中国政府对于取得IP提升DRAM领域技术竞争力的渴望。

Oculus riftCV1展出Oculus rift CV1配备有两块OLED 屏幕,保证足够的清晰度和可视角度。追踪系统将延迟控制的很低。头部绑带的两侧也都装上了耳机。CV1与Xbox 无缝连接,可与Xbox One捆绑销售,并支持Xbox one串流服务,配备Oculus Touch增强交互能力。

风险提示:Apple Watch供应链供货能力不足;宏观经济复苏弱于预期;市场震荡与风格切换引起的估值变化。