年报泄露QFII增持行踪 中国联通等8个股成“新宠”

2013年03月26日 06:52
来源：证券日报

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编者按：随着年报披露逐渐进入高峰期，QFII的投资动向也逐渐浮出水面，成为市场关注的焦点。统计显示，截至3月25日，沪深两市已有629家上市公司披露了2012年年报，其中，QFII共现身45家上市公司的前十大流通股股东中，合计持有72399.6万股，持股市值达78.3亿元。其中，增持26只个股，新进11只个股。对此，本版今日特对QFII2012年第四季度新进增持股数居前8位的个股进行分析梳理，以飨读者。

中国联通(600050)(600050.SH)

3G网络规模效应初显

据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，QFII2012年第四季度新进中国联通，持股数量为5606.40万股，持股市值约为19622.41万元。

目前该股最新收盘价为3.52元，昨日上涨1.15%，年内累计下跌0.57%。

公司2012年年报显示，公司2012年移动用户同比增长19.9%，主营业务收入同比增长22.1%，3G用户对移动用户渗透率达到31.9%，对移动业务主营业务收入的贡献达到47.5%；固网业务平稳发展；重点行业应用用户达到2299万户。全年新增3G基站9.2万个，达到33.1万个；3G基站全部升级到HSPA+，下行峰值速率可达21Mbps。2012年公司各项资本开支合计997.9亿元，其中移动网络409.2亿元，宽带及数据业务255.2亿元，基础设施及传送网255.3亿元。

从股东进出看，公司2012年年报显示，公司前十大流通股股东中有4只基金1只社保合计持仓46477.32万股(上期有4只基金1只社保合计持有49547.51万股)；其中，新进社保基金一一零组合持仓7104.83万股，上期社保基金一零八组合持有9803.82万股退出。截至2013年3月15日，股东人数较上期略有减少，筹码集中有所上升。

长城证券认为，3G网络规模效应初显，公司价值被低估。预测2013年至2014年每股收益为0.16元和0.22元。公司股价被明显低估，主要原因是:按市净率估值算，上证50的平均市净率为1.54倍，沪深300市净率为1.62倍，以中国石油、华能国际、中国铝业、歌华有线、大秦铁路等重资产公司为可比标的的市净率范围为1.25倍至1.8倍。公司股价未反映公司未来的业务竞争优势。随着网络规模效应进一步显现，公司盈利能力将不断提升，因此维持“强烈推荐”投资评级。

中国石油

加速国际市场战略布局

据《证券日报》市场研究中心统计数据显示，QFII2012年第四季度新进中国石油，持股数量为2676.75万股，持股市值约为24197.79万元。

目前该股最新收盘价为8.93元，昨日上涨0.45%，年内累计下跌1.22%，最新动态市盈率为14.17倍。

公司2012年年报显示，勘探与生产业务方面，集团原油总产量9.17亿桶，同比增长3.4%，创近年以来最好增长水平；可销售天然气产量25588亿立方英尺，同比增长6.8%，油气当量产量13.43亿桶，同比增长4.5%；炼油与化工业务方面，集团加工原油10.13亿桶，同比增长2.8%，生产汽油、柴油和煤油9101.6万吨，同比增长4.4%。车用汽油、柴油按期全部达到国Ⅲ排放标准，高标号汽油比例达到98.4%，同比提高1.7个百分点。

从股东进出看，公司2012年年报显示，前九大A股流通股股东中3只基金2只险资账户1只RQFII合计持有18071万股(上期5只基金1只险资账户合计持有20612万股)，其中新进RQFII南方富时A50ETF持2677万股，中国人寿(601628)旗下两账户合计持5464万股(上期中国人寿一账户持有4697万股)，诺安基金本期退出(上期持3370万股)。2012年末股东人数较上期减少约2%，截至2013年3月15日，股东人数较2012年末减少约1%，筹码集中度略有提高。

中金公司认为，上调公司2013年至2014年的盈利预测，在市场环境逐步复苏、油气定价改革逐渐推进的大背景下，中石油正在进一步加大投资，加速国际市场战略布局。与此同时，管理层致力于改善投资回报率和开拓各类融资渠道。伴随业绩的回升，上调A股和港股的投资评级从“中性”到“审慎推荐”。

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