吴晓灵:建议将同业存款视同一般存款缴纳存款准备金
中国人民银行原副行长、国家外管局原局长吴晓灵
凤凰财经讯 5月11日,清华五道口金融学院院长、全国人大财经委副主任吴晓灵表示,要处理好银行间同业市场的扭曲,需要将非银行金融机构在商业银行的存款视同一般存款,缴纳存款准备金。
吴晓灵是在参加清华大学五道口国际金融论坛时做上述表示的。
就在昨日的论坛上,央行副行长刘士余表示,基于同业和理财业务造成资金成本的上升和风险的加大,监管部门将下决心整顿同业和理财业务,这也被视为央行对整顿银行同业业务的一次吹风。
吴晓灵认为,总体上来讲,银行同业业务的扭曲主要是因为商业银行在利润冲动下,将多余的头寸进行放贷造成的。
而造成这种情况和监管一有一定的关系,目前监管部门不是对银行的整个资产进行管理,而是进行存贷比的管理和贷款总量的管理,这主要是因为中央银行为了维持汇率稳定,被动吐出基础货币在先,收流动性在后造成的。
在这种管理体制下,商业银行先卖外汇给中央银行,首先就得到了人民币,在利润冲动下,银行就会拿这部分资金发放贷款,而中央银行收流动性的时候,往往会受到各种条件的制约,造成了收流动性滞后,部分贷款被释放到经济体中。
因此,出于维持汇率稳定的考虑,中央银行不得不对银行进行存贷比和贷款总量管理,这也造成银行通过同业等手段规避监管,放大贷款总量。
“大家都承认中国的M2已经相当于GDP的190%,这已经是很高的了,在这种情况下,放任银行发放贷款,其实对整个经济体是不利的,因此这也是央行不得已的一个方法。”吴晓灵认为央行此举有不得已的原因。
但是央行的这种管理并不能完全制止银行扩大贷款规模的冲动,通过同业业务、信托业务、理财产品的发行和回购等一些列金融创新,通过这种金融创新绕开监管,再次将贷款释放到经济体中,这也造成是造成内地影子银行规模不断放大的原因,给监管部门带来了挑战。
基于制度原因造成的同业业务风险应该如何控制呢?
吴晓灵认为最好的办法修法,但是修法进程较慢,需要时间成本。
现在改进的办法是将同业存款回归原来的本意,在吴晓灵看来同业存款本来就是金融机构在商业银行里寄存的头寸,现在却成了吸收存款的工具。因此,吴晓灵赞同央行调查统计司司长盛松成提议的将同业存款视同一般存款,并征收存款准备金的想法。
吴晓灵建议3个月以下的银行之间的头寸拆借可以不视同一般性存款,但是非银行金额机构在商业银行比较长的存款,监管当局根据期限应该视同一般存款,然后对其征收存款准备金,纳入存贷比例,这样商业银行就不用在去绕规模。
另外吴晓灵认为可以进一步改变差额存款准备金率的计算方法,用经济手段来让商业银行的贷款冲动不能够轻易的实现,这样对同业存款的扭曲会有一个比较市场化的处理方式。
对于市场上有人担心整顿同业业务和理财产品可能会对经济产生冲击的看法,吴晓灵认为恰恰相反的是这有利于经济的发展。
她认为应该从两个方面来看这个问题:
其一,因为银行绕贷款规模导致资金成本变高,同业链条很长,各种存款做成理财产品,让后再对理财产品进行回购,这样不可避免的造船融资链条变长,融资成本升高了,因而把同业存款视同一般存款,上缴存款准备金,可以降低融资利率。
其二,有人说上缴存款准备金加大了商业银行的财务成本,因为央行给银行的利息是1.62%,商业银行如果在外放贷的话,存贷利差要大于这一数额。
吴晓灵认为银行不能够唯利是图,1.62%的利率基本上覆盖了商业银行的存款利息成本,在宏观环境下,如果商业银行不主动的配合央行控制货币的宏观努力,进而伤害整个经济体,商业银行最终还是要遭受损失。(李磊/文)
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