机构解析：明日热点板块探秘(附股)

传媒行业周报:未来行业移动端业务快速增长势头值得关注

研究机构：爱建证券

行业主要资讯:(1)2014中国移动广告市场规模将达125亿;(2)未来移动互联网市场规模有望攀升至6000亿;(3)中国印刷集团更名中国文化产业发展集团公司;(4)深圳文博会闭幕,新闻出版馆总成交额超13亿元;(5)我国网络教育市场规模2015年将超过1600亿元。

上市公司动态:(1)奥飞动漫在北京投资成立奥飞多屏传媒;(2)博瑞传播《龙之守护》安卓版多平台上线;(3)拓维信息定增收购火熔信息90%股权;(4)东方明珠与索尼中国共同设立合资公司;(5)百视通控股股东收购报告书及豁免要约收购获准。

一周票房速递:根据艺恩的统计,5月12日-5月18日一周来《超凡蜘蛛侠2》继续以1.51亿元票房排在首位,累计票房为4.98亿元,排进今年前五但较《美国队长2》的7.19亿元票房仍存差距。在国产片方面4K大片《归来》如期取得第一,获得7997万元的票房,强于排片率下降的《催眠大师》与《同桌的妳》,表现不俗。此外,从最新单日票房看,周五上映的好莱坞大片《X战警:逆转未来》如期掀起一波热潮,24日有9169万元票房收入,占前五影片收入总和的73.60%,表现强势。同时,值得注意的是由于临近六一节,将有多达8部国产动画扎堆上映,再加上节前上映的《窃听风云3》,今年六一挡荧屏仍然多彩,预计将共同催热六一挡期的票房收入。

一周市场回顾:本周传媒行业随大盘及创业板反弹,并在个股收购、重组等事件影响下表现有所活跃,一改前几周的低迷,而近期表现相对较好的国防军工、交通运输等行业则出现一定调整。可以看到本周沪深300下跌0.24%,中小企业板上涨1.03%,创业板大涨3.34%,传媒行业也相应上涨1.99%,表现好于大盘。从细分行业来看,上周出现调整的营销服务及互联网、影视动漫表现较好,而近期较好的有线网络行业出现调整,再次体现出子行业表现起伏大,行业表现持续性不强、轮流出彩的特点。这一周个股涨幅前五名分别为上海钢联(300226)、粤传媒(002181)、乐视网(300104)、思美传媒(002712)、华录百纳(300291),而个股跌幅前五名分别为拓维信息(002261)、吉视传媒(601929)、北巴传媒(600386)、广电网络(600831)、海虹控股(000503)。

行业主要观点:近年来传媒行业一直受到国家政策的扶持,而文化消费也是大消费中的亮点。目前行业估值从2月中旬开始出现回调,截止目前整体法估值TTM已从2月10日的57.78调整到目前的44.66,接近去年7月份时的水平同时由于行业整体一季报业绩增幅在35%以上且中报预增企业也陆续出现,我们维持行业公司后续仍有分化的判断,除跨行业并购收购等事件性因素外有政策支持持续受益、良好业绩增长预期的公司以及有内容、渠道、规模优势的公司在股价经过前期调整后预计有明显反弹,但前期股价增长较高而业绩增速预期降低及购并整合或业务创新不达预期的公司股价预计难有较好表现。同时,中期看未来在我国消费升级步伐不断推进及大众文化消费需求日益强烈的背景下,我们认为影视动漫、移动互联网、在线教育及受益政策扶持的国有转型改制等龙头公司值得持续关注。