周五展望：重点布局十大板块优质股

2014年08月07日 16:48
来源：证券时报网

本周主要观点摘要：去伪存真，坚定配臵真成长。上周市场受益于宏观政策及资金流动性的影响，市场风格往周期切换，我们认为以科技股为代表的成长股行业仍是经济转型发展方向。中报排雷后，去伪存真，坚定配臵行业发展空间明确、公司管理优质、业绩高增长的成长股，下半年将取得超额收益。白马成长回归，进入第二轮成长。我们七月二十一日周报强烈推荐安防龙头海康威视、大华股份，苹果产业链白马龙头歌尔声学，近两周以来股价大涨。白马成长上半年主要受市场风格及资金影响，我们预计下半年随资金、投资风格切换，下半年回归业绩，白马成长股行业及

通信行业周报：关注4G转型、通信安全等主线

类别：行业研究机构：安信证券股份有限公司

周末聚焦

中天科技发布关于非公开发行股票获得中国证监会核准批文的公告

长江通信发布重大事项公告

联通沃商店发布新版客户端，发力游戏发行业务

市场回顾

上周大盘上涨，因此各板块普涨，创业板也上涨了3个多点。TMT大板块中的电子板块上涨了3.94%位居TMT 板块首位，传媒、计算机和通信分别上涨了3.45%、3.44%和1.66%。

通信板块个股方面，涨幅居前的分别为东信和平（+10.87%）、日海通讯（+8.61%）、金信诺（+7.62%）、天喻信息（+7.50%）和通鼎光电（+6.02%）；跌幅居前的分别为东方通信（-9.80%）、中创信测（-6.01%）、邦讯技术（-4.47%）、网宿科技（-1.98%）和朗玛信息（-1.92%）。

上周通信板块涨幅弱于创业板与沪深300,主要原因在于市场风格不断切换中，市场要么寻找估值较低的传统板块做防御，要么选择估值较高但是成长逻辑更强的板块做进攻，因此在市场风格较为摇摆不定的时候，通信板块的表现弱于平均水平。我们认为通信板块是成长板块中周期性质强一点，但业绩近两年是较为突出的，转型的逻辑也都还在，因此我们对于下半年的通信板块仍然非常要信心，坚持自上而下选择景气度较高的细分行业，自下而上的选择有竞争优势或转型方向看好的个股，依次看好4G 转型、北斗导航、通信安全和互联网化四个细分行业。

（1）4G 转型：关注日海通讯、富春通信、宜通世纪、中兴通讯、通鼎光电。（2）北斗导航：我们预计2014年下半年来自北斗行业需求的景气度会比较高，成为军工行业北斗终端需求之后增速提升的三大领域之一（三大领域包括军用、行业以及大众消费市场）。北斗标的我们看好振芯科技和海格通信。（3）通信安全：通信安全我们优选的是星网锐捷和东土科技。（4）互联网化：互联网与通信产业之间的紧密非常紧密，在通信行业走到了十字路口、众多企业面临战略转型的背景下，有很多通信企业选择转向了互联网领域就成自然而然之举。我们认为转型是有一定的风险，但通信企业转型互联网成功的概率更大，值得重点关注。互联网化我们优选的是鹏博士和天源迪科。

风险提示：股票解禁压力；IPO 开闸带来的风险；运营商投资规划不达预期。