降息周期下哪些理财产品将受影响？

降息周期下理财宜进取银行理财产品偏债基金偏股基金等多类产品可“取长去短”

文、表/记者井楠

降息后，专业人士认为，多数家庭适宜提高进取理财品的总体配置至（流动资产中）45%~60%的比例，将固定收益类理财产品的投资比例降到20%以下；延长银行理财产品、各类基金的投资期限，一方面锁定未来收益，另一方面受益于未来可能出现的多次加息。

哪些理财产品将受影响？

市场进入了降息周期，“利好”于股票、股票基金为主的进取类理财产品。市场资金充裕度增强、货币波动增加，对于混合型基金、货币基金也有一定促进。

而“降息周期”不利于固定收益类理财产品，包括固定收益类的银行理财产品与信托产品。

而对于普通信托产品与浮动利率型理财产品，“降息周期”是把双刃剑，除了可能降低新品收益率，还会降低企业运营、融资成本；类似产品的投资方向，比如说基础建设项目、实体投资项目，成功的速度有可能加快，收益率由此上升。

对债券市场而言，凭证式（或储蓄式）国债收益率将随着银行利率的下降而降低。但债券市场的整体交易，却会因为资金流动性增强而受到一定力度的促进。

理论上来说，未来半年到1年半时间里，普通投资者应提升以上“利好”类产品的配置，而降低以上“利空”类产品的配置。

家庭理财配置：

民生银行广州分行的陈敏娜认为，“降息周期”中，中长线理财适宜采取进取为主的策略。

普通白领（或中产）家庭，可适度提升进取理财产品的配置至流动资产45%~60%的比例（年中时建议为40%~55%），偏股基金持有时间应加长；提高偏债基金的配置比例至20%~30%的范围，并做中长线投资；适当增配货币基金。

如果计划购买固定收益类产品，应将其在家庭流动资产中的比例适当降低到20%以下。投资银行理财产品，应“取长去短”。

典型的城市中产三口之家：增偏股基金、偏债基金

案例一：

广州市民费先生38岁，是一家外企的电脑工程师，一家三口住在天河区自有公寓中，家庭年收入约为27万元。算上12月即将到期的存款与银行理财产品，家庭将有现金25万元，股票（部分被套）市值17万元，货币基金2万元。

理财建议：

建议采取进取为主、偏向稳健的理财方式，增加偏股基金、偏债基金的配置，再购银行理财产品时以较长期限产品为主，立足未来1年半投资。

如下表所示，理财后，费先生家的进取理财产品的流动资产占比提高到59%，货币基金小有增加，银行理财产品的比例被控制在了15%以下。

理财建议:

特殊家庭：增保险买债基

案例二：

广州罗女士46岁，是广州一家民营企业的市场部经理，年薪16万元，离婚后与儿子一起住在番禺某自有楼盘内。

罗女士家庭现有投资分红类保险价值1.2万元、偏股基金28万元、黄金10万元、银行存款20万元（其中的8万元即将到期）、现金5万元。

单亲家庭抗风险能力较低，应特别重视理财基本原则中的“双10定律”（家庭保险设定的适宜额度应为家庭年收入的10倍，保费支出的适当比重应为家庭年收入的10％）。为此，建议罗女士可以将每年家庭收入中约1万~2万元，逐步投资在“保险”领域，可以考虑为孩子购买一些教育类保险。

银行存款的占比较大，到期后，可以配置10万元上下的偏债基金，另外加配3万~5万元的货币基金。

理财建议:

案例三：

广州刘叔65岁，与老伴儿住在海珠区滨江东路的自有住房中，退休金合计11万元。

家庭流动资产目前有：黄金约15万元，定期存款35万元（部分年底到期），现金5万元，国债10万元（明年初即将到期）。

刘叔投资方向过于保守。一方面，不建议向不太熟悉的股市进军、提高投资风险，另外一方面，建议刘叔适当购买稳健型理财产品。

国债到期后，可改买固定收益的银行理财产品，2年期限为宜。定期存款到期后，可一分为二，部分购买债券型基金，部分购买混合型基金，提高整体收益率。