暗藏暴涨因子 18股值得满仓布局

2014年12月11日 16:47
来源：证券时报网

收购金禾天成，以农业大数据作为后台支撑：公司之前公告称以4000 万元受让金禾天成 20%股权，金禾天成通过积累海量种植业生产大数据，形成不可复制、不可逾越的竞争优势，能够基于海量数据的处理运算建模，打造具备智慧化预测预警和指导能力的种植业生产信息化系统，致力于 “智慧农业”服务提供者。公司以大数据作为后台支撑，未来通过与下游大客户合作来打造智慧农业平台。

福星晓程：南非6亿PPP大单验证新型商业模式可复制性，民企“一带一路”先锋

与南非EMFulENI 市政府签订6 亿PPP 合同：12 月10 日晚公司公告，与南非EMFulENI 市政府签署《采购智能计量设备公私合作伙伴关系协议》，合同总规模6 亿人民币，持续期10 年，为当地引进中国智能计量监测系统，实现用水用电智能化管理，降低损耗并分成收益。预计项目2 年左右建设完工，稳定运营期每年可获得1 亿元左右收益。

验证新型商业模式可复制性，向全面的智能城市管理进军。公司南非项目模式复制了此前加纳降损项目，采用PPP 模式引入中国先进技术和资本，实现当地政府、民众和公司多方共赢；由智能电力向智能水资源管理延伸，未来将向全面的智能城市管理进军。

纯正“一路一带”标的，民企海外拓展先锋。公司十年前开始开拓非洲市场，对当地情况了解和关系积累短期无人能模仿，发展方式完全符合“一路一带”战略思路，将中国先进的科技成果带到欠发达国家，实现多方共赢。公司选择的合作伙伴都是政治、文化、经济相对稳定国家，按月回款项目风险可控。后续在现有合作国家的其他城市，以及周边国家复制空间大，潜在市场空间是目前的十倍以上。

投资建议：我们上调公司2015、2016 年盈利预测，预计2014 年-2016 年EPS 分别为0.47 元、2.91 元、5.27 元。公司作为集成电路龙头企业，往下游整体解决方案拓展，通过新的商业模式创新，迎来业绩拐点。受公司业务模式影响，2015 年公司大部分业绩确定性较强，后续可复制性强，业绩弹性较大。公司作为“一带一路”民企先锋，价值将逐步得到市场认可，给予公司买入-A 评级，101.85 元的第一目标价，对应2015 年约35 倍市盈率，强烈推荐。

风险提示：海外项目国家主权风险；单一大客户风险；人民币汇率波动风险；新业务拓展风险等

(安信证券赵晓（财苑）光,郑震湘,邵洁)