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控制权风波甫定 民生银行称坚持低风险、低资本战略


来源:中国经营报

安邦保险持续增持民生银行,已经引起市场对民生银行未来控制权的颇多猜测。强化“民营+小微+零售”战略  或许正是由于民生银行股权比较分散,安邦保险持续增持才引起市场颇多猜测。

安邦保险持续增持民生银行,已经引起市场对民生银行未来控制权的颇多猜测。

过去一段时间,安邦保险已经超过10次增持民生银行,持股比例最终突破20%的警戒线,成为1996年民生银行成立以来最大股东。一直以来,安邦保险旨在打造金控帝国,通过对地产、银行等资产的并购实现全产业链经营,未来其是否会持续增持民生银行,并实现绝对控制,从现有迹象看,似乎并没有清晰的路径可证实。 民生银行作为第一个真正意义上的民营银行,其分散的股权结构也成为其控制权引起争议的源头。

2月1日,民生银行召开2015年第一次投资者交流会议,民生银行董事长洪崎表示,安邦保险持续增持民生银行,属于财务投资,安邦保险成为民生银行最大股东后,对民生发展是一个好事。“未来民生银行的业务战略仍将围绕‘民营+小微+零售’战略,来应对利率市场化的冲击”。

控制权角力

事实上,在安邦保险增持之前,亦有很多机构增持民生银行,不过相比安邦保险超过22%的持股比例,此前单一股东持股比例都在10%以下,“分散且相互制衡”是民生银行股东持股的大原则。

资料显示,民生银行成立于1996年1月,由工商联负责组建59家企业(48家民营企业)参与发起,注册资本13.8亿元,起初,最大股东持股比例仅为6.54%。

此后,股东结构发生变化,以泛海控股、船东互保协会及中色建设为代表的一系合计持股23.9%,希望系则持股17.05%。2000年民生银行《招股说明书》中显示,东方集团持有民生银行2.5265亿股,至此,东方系与泛海控股并列为第二股东。

2000年12月19日民生银行A股在上海证券交易所公开上市,其股权结构也发生巨变,股权趋向集中,逐渐形成了希望系、泛海系、东方系三大集体,但单一持股比例却始终未突破20%。

对此,有金融行业人士这样评价民生银行的股权结构,民生银行作为中国第一个完全意义的民营银行,股权结构分散是其一个特点,也因此,股东之间才能保持相互平衡,各方利益的制衡也为银行发展创造机会,一定程度上避免一股独大带来的垄断色彩。

不过,如同硬币有两面,不同于国有银行的股东结构,民生银行股权架构较为松散,极易遇到股东易主的问题,严重的甚至会影响控制权。

市场普遍认为,安邦保险此次持续增持也恰印证了上述猜测。

在民生银行身上,安邦保险的“执念”彰显无遗,前后增持10次。通过1月23日和26日的两次增持,截至目前,安邦保险持有民生银行A股股权已达22.51%,作为民生银行单一最大股东的地位再次得到巩固。

既然安邦保险并非第一个增持民生银行的金融机构,为何此次却引起诸多猜测?

市场分析,以保险起家的安邦保险,正在从纯粹的保险业务延展至金融领域的各个细分市场,频频举牌招商银行金融街、民生银行后,安邦金控帝国的布局正在打开。

此前媒体报道称,目前国内金控集团,无论是中信集团、光大集团抑或是平安集团,旗下都有着实力不错的银行。如今取得新的银行牌照很难,现有的商业银行中,只有民生银行股权相对分散,且都是民营主体,而且民生银行发展较好,拥有全国牌照,可以说是一个好的选择。

强化“民营+小微+零售”战略

或许正是由于民生银行股权比较分散,安邦保险持续增持才引起市场颇多猜测。但从目前局势看,未来安邦是否会继续增持仍是一个变数。

市场人士分析,安邦保险最终能否绝对控制民生银行主要取决于两方面的情况:一是看安邦现有资产情况,是否有足够的资金完成接下来的收购;二是看安邦与民生银行管理层之间能否达成共识,如果与管理层之间能够有效合作,那进一步增持的必要性相对要低。

对此,在2月1日民生银行2015年第一次投资者会议上,洪崎表示,民生银行和安邦保险之前就有很多合作,“也是很好的朋友”,之前和安邦沟通过,安邦保险表达投资民生银行属于财务投资。“未来会在业务上有合作,比如存款、保险代销、信用卡发卡等方面。”洪崎表示。

洪崎同时强调,虽然民生银行出现人事变动,但未来在发展战略上不会有大调整,仍然要做到“对公、中小加小微和零售”的“三三制”业务布局。

《中国经营报》记者了解到,2009年开始,民生银行发展战略提出“民营+小微+零售”的三轮驱动战略,以应对利率市场化对经营造成的冲击。为落实“三三制”计划,从2014年5月开始,以洪崎为首的管理层便提出了全面变革的“凤凰计划”,预计3到5年全面见效。

据悉,2015年这一计划将全面铺开,“凤凰计划”期望达到的目标是,零售业务占比三分之一、小微企业业务(包括部分中小企业)占比三分之一、公司业务占比三分之一,实现各业务条线相对均衡。 在上述投资者交流会上,民生银行行长助理石杰表示,民生银行面对市场环境的变化提早动手,坚持“对标”和“对冲”两大原则,一方面通过“铁骑行动”加大不良资产的处置清收力度,另一方面通过调整风险偏好来控制新增不良贷款。

值得注意的是,民生银行2015年在公司业务条线的新方向将坚持低风险、低资本的战略,在此基础上,公司业务提出三大类战略客户,包括民营企业(选择细分市场的未来领袖)、国企和地方政府融资平台(全面覆盖其资产负债表,提供直接和间接融资配套)。

民生银行管理层认为,利率市场化后的商业银行与利率管制阶段是完全不同的商业模式,负债价格变化一定会引发资产端的价格竞争,对银行而言各个环节的定价能力非常重要;客户在价格要素变动的时候流动性会加大,提升公司应对市场波动、综合管理客户的难度。

中信证券分析认为,在金融改革和利率市场化的大背景下,发展仍然是主题,作为第一家真正意义上的民营银行,民生银行的巨变对于整个行业都有着启迪和借鉴的作用。

相关专题:民生银行行长毛晓峰被调查

[责任编辑:liuqiang]

标签:民生银行 安邦保险 战略客户

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