明日具备涨停潜质股一览
2015年02月13日 16:40
来源:证券时报网
其芯片及照明产品收入也处于快速增长通道中。我们预计公司2015-2016年净利润1.7 亿元、2.2 亿元,YOY 分别增长20.2%、25.2%,EPS 分别为0.40、 0.51 元,PE30.7 和24.6 倍,考虑到公司控股股东实力进一步增强,未来有望继续通过资产注入持续提升公司业绩,并且行业景气向上确定性高,继续给予“买入”的投资建议。
誉衡药业:2014年业绩预告点评:磷酸肌酸钠高速增长,期待普德药业整合
业绩增长符合预期 ,维持增持评级。公司发布业绩预告,2014 年收入约19.05 亿,同比增长45.72%,归母净利润4.44 亿,同比增长95.69%。符合预期。受益于竞争格局变化,核心品种磷酸肌酸钠继续保持高速增长,预计全年利润增速80%以上。考虑到磷酸肌酸钠2014 年增速较快,上调2014-2016EPS 至0.61、0.80、0.99 元(限制性股票授予完成后股本),若考虑定增摊薄及普德药业并表,2014-2016EPS 为0.59、0.76、0.93 元。同类公司2015 年平均PE32X,鉴于公司与普德整合可产生协同效应,可享受一定估值溢价,上调目标价至32 元(2015 年42 倍),维持增持评级。
磷酸肌酸钠高速增长,二线品种继续放量。受益于竞争格局变化,核心品种磷酸肌酸钠继续保持高增长,预计2014 年收入增速50%+,利润增速80%+,全年利润贡献超1.6 亿;安脑丸、氯吡格雷等新品种因基数小,随招标推进,2014 年保持200%以上高速增长,安脑丸全年净利润约4000万;锌钙特增速略超预期,预计收入过亿,净利润约5000 万。
外延进展顺利,期待普德业绩超预期。公司1 月份公告将以23.89 亿收购普德药业85.01%股权,预计一季度能实现并表。普德药业拥有153 个品种,但受限于销售能力,目前尚有大量优秀品种未实现规模销售,而誉衡药业品种整合销售能力突出,两者可产生协同效应。原股东承诺未来三年净利润不低于1.89 亿元、2.08 亿元、2.29 亿元,每年增速只有10%,预计随整合推进,普德药业未来利润超预期概率较大。
风险提示:普德药业整合低于预期
(国泰君安 丁丹,杨松,胡博新)
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