“原油钻石底”交易员：老话有一定道理 油价还得涨

曾在今年一月成功喊出“原油钻石底40美元”的能源交易天才Andrew J.Hall近日再次做出预言：美国页岩油繁荣已经结束，油价将进一步反弹。

美国原油交易员和对冲基金经理安德鲁·J·霍尔认为， 美国石油生产迅速崛起的势头已经结束，缓解了全球原油生产过剩，并驱动原油价格从低于50美元的水平反弹。

霍尔在上周五致Astenbeck Capital Management LLC公司大宗商品投资基金的投资者的信中表示，从得克萨斯州到北达科他州的原油产量2月时几乎达到每天1000万桶的顶峰，此后原油产量一直在下降。霍尔引用美国政府的数据表示，钻井平台大幅缩减已经开始缩减美国石油产量。

霍尔在信中称，这帮助推动国际原油价格在过去六周上涨36%，原油价格将继续上升，因为提高原油产量要比减少原油产量更为困难。原油价格低迷提振了需求，受宗派紧张局势影响，原油供应中断的风险正在增加。

霍尔表示：“我们现在已经到了一个转折点。”不断增长的需求和供应减少”使那些有关世界末日的预测不攻自败。”

美国基准原油西德克萨斯中质原油价格上周五收于每桶59.15美元，当周上涨3.5%。 匿名消息人士透露，截至4月，Astenbeck公司旗下基金净值上涨超过10%；即使是在原油价格大幅下跌近一半的2014年，这些基金净值依然上涨了10%。

1亿美元

因大举押注油价上涨，霍尔2009年获得了巨大声望，在花旗工作的他获得了1亿美元薪酬。而花旗银行在金融危机期间获得了美国政府救助。霍尔曾担任大宗商品贸易公司Phibro LLC掌门人20多年，后来Occidental Petroleum公司从花旗手中并购了Phibro。

Occidental Petroleum正在关闭Phibro公司。霍尔去年从Phibro中脱身，现在只专注于Astenbeck。Astenbeck创立于2010年，旗下管理资产约30亿美元。

霍尔的原油生产预计基于美国能源信息管理局的数据。而美国能源信息管理局的数据一直被市场密切关注。

美国能源信息管理局曾预计，美国页岩油产量将在4月份开始下降。该机构4月时曾预计，美国原油日均产量将在今年第二季度达到顶峰，之后在第三季度下降21万桶。

原油产量调整数据

霍尔表示，美国能源信息管理局（EIA）的数据来源于国家机构，而且这些据往往落后于市场一个月，使其“本质上是一个诡计。”更准确的衡量美国原油产量需要关注该机构使用的“调整数据”，该数据是个周度数据，为原油储备量计入变化量， 反映炼油厂使用了多少原油，进口了多少原油出口了多少原油。

Wolfe Research机构能源分析师Paul Sankey上周四在一份报告中也向投资者指出了这一趋势。在最近两周发生的、还未统计到的原油产量发生了戏剧性地下降，暗示美国4月原油日产量可能下降了20万桶至30万桶。

总部位于巴黎的国际能源署前分析师桑基表示：“这个数字看起来对我们很高，但它确实支持了这样的观点，即美国原油生产形势目前正在逆转。”

原油进口量、炼油厂需求量和原油存储水平数据都来自EIA对原油企业的调查。出口数据来自美国人口普查局（U.S. Census Bureau）。 原油生产数据来自多种来源，包括州和联邦监管机构。

EIA石油分析师迈克-康纳表示，在完美条件下，供应和配置应相当，但实际情况却是往往会存在差距，所以EIA使用调整数据来进行平衡和调整。

康纳表示：“我们真正知道的，原油供应不足以在数量上弥补配置。我们不知道这个错误是出在生产领域，还是在进口，又或者是炼油厂买入上。 不同的分析师有不同的解释。”

霍尔今年早些时候曾表示，他计划投资美国页岩气生产商的股票，因为相信这些公司股价会反弹。不过霍尔现在说应押注原油上涨。

他表示：“很多年前，一位资深大宗商品业务商曾告诉我们，赚钱的秘诀是“当大家都讨厌它时购买它，当大家都喜欢它时将其出售。

我们不会基于秘决来做出决定，但现在仍能看到上述老话有其一定道理。市场是有远见的。如果市场共识是普遍悲观，那么该观点已经反映在价格中了。”（编译/双刀）