最赚钱工行净息差隐忧

2012年04月05日 11:39
来源：时代周报 作者：李意安

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随着五大行业绩报表陆续出炉，工行业绩也亮相人前。去年实现净利润2084亿元，较上年增长25.6%，继续蝉联“全球最赚钱银行”桂冠。但业内人士指出，以工行为首的五大行的垄断地位是否能就此被打破，成为新一轮金融改革的重要环节。

稳坐最赚钱交椅

事实上，早从2009年第一季度开始，工商银行就已经稳坐全球存款第一的头把交椅。

截至2009年3月31日，工行的客户存款余额8.9万亿元人民币超越欧美和日本银行同业，成为全球客户存款第一的商业银行。如果算入金融同业存款，工行的存款则为97825亿元人民币，合14400亿美元。

截至2009年末，工行的各项存款余额达到10.7万亿元，同比增长21.4%，成为全球客户存款第一的商业银行；总资产为11.78万亿元，比2008年末上升20.8%。2009年工行的理财产品销售额再创历史新高，达到3.32万亿元，同比增长87.8%。

截至2010年末，工行客户存款余额达11.15万亿元，较2009年末增加1.37万亿元，增长14.1%，连续3年新增存款超万亿元，继续保持全球第一存款银行地位。

而根据最新披露的工行2011年财报显示，截至2011年底，中国工商银行客户存款余额达12.26万亿元人民币，存款规模继续保持全球第一。

而相应的，继2008年之后，工行就一直是全球最赚钱的银行。2008年工行实现净利润人民币1111.5亿元，此前一年的净利润规模为人民币819.9亿元，实现利润涨幅35.6%。2009年工行实现税后利润1294亿元，较上年增长16.3%，2010年工商银行实现税前利润2154亿元人民币，比2009年增长28.8%，税后利润1660亿元人民币，同比增长28.3%，每股盈利及每股净资产分别达到了0.48元和2.35元，较2009年末增加0.1元和0.33元。平均资产回报率及加权平均权益回报率则分别达到1.32%和22.79%，同比提高了0.12个百分点和2.64个百分点。

而最新公布的2011年度经营情况则显示，工行去年实现净利润2084亿元人民币，较上年大幅增长25.6%。

息差或收窄影响

银行的三大利润来源基础无非是：存贷款息差收入、各项手续费收入及大量发放理财产品。近年来工行维持着持续高速增长的态势，银行财源滚滚的最大因由仍是巨大利差带来的回报。

数据显示，五大行去年实现净利息收入13051.29亿元。其中工行净利息收入3627﹒64亿元，同比增19﹒4%。从历史背景而言，五大行中，工商银行起初主要负责城市和工商企业的业务，虽然后来各家行打乱原来规定的业务范围，可以相互竞争，但工行在客户层面始终具有先发优势。庞大的客户基数带来巨额存款，目前工行拥有中国最大的客户群，约1亿个人客户和810万法人账户，这成为巨额存款的基础，而巨额存款则带来进一步的贷款收入。

市场对于息差或将收窄的判断有可能影响工行未来收益的市场预期。

然而工行2011年业绩发布会上，工行行长杨凯生表示工行不存在净息差下降问题。杨凯生披露，今年69%的贷款资产增长将重新调整，贷款收益会保持增加。36.8%的客户存款也面临重新定价。需要重新定价的80%是一年期以内的存款，这部分存款调整对付息成本增加的影响极为有限。再加上今年存款准备金率仍有下调空间，这意味着工行可向市场释放更多资金，并提高这部分资金相较于存款准备金率的收益。

4月3日，中共中央政治局常委、国务院总理温家宝在广西、福建等地就经济运行情况进行调研时提到，关于融资成本，其实我这里坦率地讲，银行获得利润太容易了。少数几大银行处于垄断地位，只能到它那儿贷款才贷得来，别的地方很困难。我们现在所以解决民营资本进入金融，根本来讲还是要打破垄断。中央已经统一了这个思想，你也看到了在温州进行试点。温州的试点有些成功的，要在全国推广，有些立即可以在全国进行。