张曙光：高利差乱收费是银行高利润两大来源

2012年04月23日 11:24
来源：财经网

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在中国的金融运行中，存在着一个相当突出的现象，这就是银行金融业的超高利润。根据工行、建行、中行、农行、交行2011年年报数据，五大行共实现利润6745亿元，增长25%，平均日赚18.5亿元；从2007-2010年五大行的盈利复合年平均增长28%。目前已经公布年报的12家上市商业银行的净利润8415亿元。另据银监会的数据，2011年我国商业银行的净利润达10412亿元。在经济增长趋缓，企业特别是中小企业经营困难的情况下，商业银行赚得满盆满钵，难道不值得认真思考一下。

银行业的高利润是怎么来的？不是中国的银行业经营得很好，竞争力很强，而是现行体制保护和政策倾斜的结果。具体来说，银行的高利润有两大来源：一是高利差，二是乱收费。

先看乱收费。

中国银行业的乱收费项目不仅多，而且增长很快。据银监会和银行业协会2011年7月的统计，中国银行业服务项目共1076项(一说3000多项)，收费项目850项，占79%。其中个人服务项目276项，有偿服务项目196项。虽然要求自7月1日起被取消的收费项目34项，但银行收费项目仍呈增长之势。2010年与2003年相比，大型商业银行的有偿服务产品和项目从338项增加到662项，增长了104%。2011年已公布年报的12家上市银行的手续费及佣金收入4048.64亿元，比上年增长31.79%，占银行总收入的比例从17%提高到19%。因此，银行业的乱收遭到广泛的抨击和投诉。

针对这种情况，今年2月，银监会提出了"七不准"的原则，此后又与央行和发改委联合发布征求意见，明确提出，与人民生活密切相关的银行服务价格将实行政府指导价或政府定价，银行自定价格必须明码标价。4月6日，银监会又召开"推进银行业不规范经营专项治理工作"新闻通气会，将重点查处6个方面的乱收费现象：一是没有公示而收费的；二是超出公示范围，实际收费与名录不相符的；三是实际收费与公示价格不一致的；四是没有提供实质性服务而收费的；五是分支机构自定服务收费项目和标准的；六是银行对政府指导价的服务收费不符合有关规定的。我们认为，监管必须加强和有效，但是，运动式监管是一个累行累败的方式，银监会如何使自己的要求落到实处？比如，银监会要求从4月1日起，商业银行要公布收费价目名录和相关依据，但是，银行公示"偷工减料"，到目前为止，没有一家公布完整明细的。

除监管不到位以外，中国银行业的乱象是银行的垄断经营、国家定价、不平等议价等造成的。解决之道还在于打破垄断，发展和规范竞争。因为，银行业的基础性金融服务应当朝着低收费和不收费的方向发展，而高端金融服务，如理财、私人银行等，还应当由银行自主定价。中国银行业中间业务发展刚起步不久，远未饱和。与国外银行相比还有很大差距。在乱收费成为服务收费主流的情况下，中间业务只占银行收入的20%，国外一般占50%左右，德国商业银行中间业务收费占60%，巴克莱银行占73%，美国的大银行有的高达80%。其秘密在于竞争充分而规范，服务具体而周到，因而能够吸引大量客户。

再谈大利差。

中国的利率仍受央行管制，所谓"存款利率上限管理，贷款利率下限管理"是也。现行一年期存款利率3.5%，贷款利率6.56%，利差高达3.06个百分点，世界罕见。在金融垄断和价格管制造成卖方市场的情况下，利差过大意味着银行的日子很好过，钱很好赚，傻子也可以赚钱。事实正是如此。在银行业的巨额利润构成中，利差收入占有非常重要的地位。据银监会公布的数据，2011年商业银行的净利差为2.7%，利息收入占全部收入的80.7%，浦发银行高达90.46%，五大行的净利息收入13051.29亿元。银行业的暴利可见一斑。

利差过大，造成了极大的扭曲和负面效应。

一是银行靠吃利差过日子，扭曲了商业银行的行为和银行业的竞争。银行只要做大贷款规模，就能获得丰厚的回报，因此，银行间的竞争是贷款规模竞争，而不是风险定价竞争。这样一来，银行业的经营水平不可能提高，竞争力很弱，银行可以做大，但不能做强。所以，中国的几大国有商业银行块头虽大，有的也进入世界500强，但却是一种虚胀。靠此去与世界银行业中的强手竞争，其结果可想而知。

二是由于过分依靠利差收入，银行的不良贷款出现反弹，地方融资平台负债中80%来自银行贷款，随着集中还款的到来，这种盈利模式难以为继。于是，出现了一个奇怪的现象，一方面，外资银行的中国部分盈利增长最快和盈利水平最好，另一方面，外资银行又频频减持中国的银行股。自去年以来，仅外资银行的抛售就有：工行3次，建行和农行各2次，中行、招行和浦发行各1次。说明外资并不看好中国的银行。

三是银行利差过大，扭曲了资源配置和经济结构。银行业是服务业，是为实体经济服务的，但是，做实业的几乎没有什么行业能够达到这么高的利润。根据《中国统计年鉴》的资料，总资产贡献率(利润总额、税金总额和利息支出之和除以平均资金总额)是评价和考核企业盈利能力的核心指标，2009年规模以上工业企业总资产贡献率是13.44%，2010年是15.68%，而成本费用利润率分别是6.91%和8.31%。可见，银行的高利润实际上是从实体经济吸血。这样一来，在利润率平均化规律的作用下，有谁还去经营实体经济？结构调整和经济转型如何实现？

随着经济增长的趋缓，货币政策的操作趋向宽松。应当指出，降低存款准备金率的操作是对的。长期以来，由于利率政策和汇率政策的呆滞和失误，存款准备金率和央行票据成为主要政策工具，造成存款准备金率奇高，现在调低不仅有很大的空间，而且也是放松金融数量管制的一种方式。然而，在调降存款准备金率的同时，降息的呼声也不小。但是，如何降息却有不同的选择，是像过去那样存贷款利率同时同幅度地调升或调降，还是一个调，一个不调，或者调升调降的幅度不一样。不同的选择其政策效应也大不相同，甚至相反。

根据前面的分析，如果是降低贷款利率而不动存款利率，笔者表示赞同，而且需要积极推进。因为，利差太大，调降贷款利率，缩小利差，也是一个减少扭曲和推进调整的可行选择。当然最根本的办法还是推进利率市场化。而且在经济增长趋缓和货币政策趋向宽松的情况下，也是推进利率市场化的一个有利时机。

不仅如此，存款利率下调现在还不是时候，因为1季度的通货膨胀率还在3.8%，高于存款利率0.3个百分点，负实际利率是对老百姓的剥夺。一方面是高额利差，一方面是负实际利率，这种货币政策的扭曲是明显的和严重的。央行的重要责任就是要保持正的实际利率，避免和消除金融扭曲。问题的关键在于，央行和政府是否坚持以保护国有银行的利益为重，借此对银行进行利益输送。