2011年01月28日 09:01
来源：新闻晨报

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郁慕湛

今年伊始，各商业银行又出现了引储揽存大战。有些股份制银行存款返点已经达到了0.2%，1亿元的存款就有20万元的回扣。银行理财产品、信托等纷纷成为银行揽储的“工具”。

今年出现揽存大战的原因其实很简单，今年国家信贷规模收缩力度不小。根据央行收缩今年信贷规模的决心，以及今年CPI可能要达7%的严重通胀局势，目前的存款准备金率完全可能再上调二到四次，达到20%或者21%，根据差别准备金率，一些大银行甚至会更高些。由此，各商业银行无论在信贷规划上还是在现实的库中银钱上，都缺少可供信贷操作的筹码。而今年信贷需求仍然很旺。去年信贷惯性力量依然很强。开年两周信贷井喷就是明证。其次，前两年那些救市项目大部分在建，今年对信贷需求继续。再次，今年是“十二五”计划的开局之年，往往是各地投资冲动的一年，也是对信贷需求特别旺盛的一年。最后，通胀引起的生产经营成本的上涨也会引起企业对信贷需求的增长。任何商品供求不平衡便会引起剧烈竞争，信贷供求不平衡同样会引起剧烈竞争，因此今年发生揽存大战是很正常的。

问题是这样揽存大战的结果会不会最终大大突破今年的信贷规模，致使今年的收缩信贷规模的目标落空？这样的揽存大战的结果会不会搅乱整个金融秩序？因为揽存使商业银行手中钱款增多，自然放款实力也增强。而揽存的基本手段是变相提高利率，各银行自行制定的利率，一方面消弱了国家金融调控力量，另一方面可能使银行自身由于高息负债而把握不住自己，从而增加社会金融风险。因此，我国过去在利率问题上一直是统一的不松手的。

然而在目前形势下，为稳妥解决这个矛盾，央行不妨推出利率市场化的第一步，将利率规定在一个不大的范围内，由各商业银行自行浮动。这样的作用，一，还是有一个统一的规定允许利率浮动的范围，因此仍是有控的。二，实际上是升息，比提高准备金率更为直接地控制了流动性，从而更有效地控制了信贷规模。但是因为允许浮动，所以其调控显得更有弹性。三，促进商业银行间有序竞争，提高商业银行的服务质量。四，减小当前的负利率程度。

当前的引储揽存大战呼唤利率市场化。