农行6日开始申购网上路演承销商称不会破发

2010年07月06日 07:0221世纪经济报道【大中小】【打印】共有评论0条

7月6日，农行A股发行开始网上申购。

在7月5日的网上路演时，农行表示，A股和H股的最终发行价格，将考虑如下因素确定：A股预路演、询价和簿记情况，H股分析国际预路演情况、管理层国际路演及国际配售簿记建档情况，发行人基本面、所处行业、可比公司估值水平及A股和H股市场环境等因素，还有两地投资者的利益平衡。分析人士认为，农行以价格区间的上限2.68元/股发行基本已无悬念。

根据农行发行时间安排，7月7日将对申购资金进行核算、验资、配号，并最终确定本次发行价格；7月8日将进行网上发行摇号抽签，并公布《定价、网下发行结果及网上中签率公告》；7月9日刊登《网上资金申购发行摇号中签结果公告》，同日网上申购资金解冻。

农行7月1日开始的网下申购将于6日下午三点结束。网下发行首日，农行27家战略投资者认购款已全部到账。

上市不破发

5日下午两点农行召开网上路演。农行高管包括行长张云、监事长车迎新、三名副行长朱洪波、郭浩达、蔡华相等人携4家联席主承销商、2家财务顾问公司负责人到场。董事长项俊波、副行长潘功胜等人因仍在海外路演，并未出席。

4个小时的网上路演过程中，投资者就农行信贷风险、网点升级、股东分红、三农业务等一一提问。

投资者最关心的仍是农行是否会破发。行长张云率先表示，按每股销售价格上限2.68元/股计算，募集的资金总额并不是很大，市场应该有足够的支撑能力。

就在农行正式开始网上网下发行申购时，沪深两市大盘出现深度下挫，部分机构重仓股跌幅明显；而近日，同期八只中小板新股的发行将对参与农行申购的资金产生一定分流。加上中行突然宣布“A+H”配股再融资600亿元，对A股市场尤其是银行股又是一大利空。

不过农行承销商人士认为，市场的下跌更多地是由于一些消息造成的冲击。而根据中行的配股方案，600亿中A股市场资金需求量约为420亿元，其中汇金公司已承诺全额认购，因此A股投资者实际只承担约15亿元，对市场影响不大。该人士认为，由于绿鞋机制的保护，农行上市不会破发，申购资金估计可获利10%以上。

锁定期为3-18个月

根据网上路演的信息，农行本次IPO发行的A股股票锁定期安排为：每个战略投资者获配股数的50%锁定期为12个月，50%锁定期为18个月；网下配售投资者获配股票的锁定期为3个月。

副行长蔡华相表示，战略投资者的选择充分考虑了包括选择标准、规模、配售对象数目、覆盖区域、配售额度、锁定期等重点事项，经双方协商一致确定，并已报监管机构备案。战略配售具体情况，将在7月8日《定价、网下发行结果及网上中签率公告》中披露。

中信证券董事长王东明表示，根据目前路演情况，投资者对本次农行A股发行认购十分踊跃，已大大超过发行数量，不会出现“包销”。