凤凰网财经 > 银行 > 农行启动上市进程 > 正文

全球最大IPO尘埃落定

2010年07月08日 09:48现代快报【大中小】【打印】共有评论0条

农行首发最终以上限定价，冻结资金远低于预期规模

A股定价：2.68元

发行市盈率：12倍

网上中签率：9.29%

合计冻结资金：4802.51亿元

H股定价料为：3.2港元

最大战略配售机构：中国人寿(40亿元)

预计融资总额：1498.87亿元人民币

农行昨日晚间发布的公告显示，A股最终以询价区间上限即2.68元/股定价，对应2009年的市盈率为12倍。网上申购中签率为9.29%。H股的招股结果及最终定价将于9日对外公布，但据了解，H股最终将以招股中间价3.2港元/股定价，较A股发行价约有3.88%的溢价。如果行使超额配售选择权，将最多集资935.15亿港元，约合人民币813.58亿元。如全额行使超额配售选择权，A股发行总股数将达到255.7亿股，预计融资规模将达685.29亿元，沪港两地融资额将达到1498.87亿元人民币，约合221亿美元，将略高于工行219亿美元的融资额。

农行本次发行具体情况如下：网上发行有效申购户数125.6万户，有效申购股数1109.51亿股，冻结资金约为2973.5亿元；网下获配对象173个，冻结资金1829.01亿元，有效申购资金1451.24亿元，网下初步配售比例为8.86%。根据计划，农行本次发行启动了超额配售选择权和回拨机制，行使回拨机制后，网下最终配售股数为50.32亿股，认购倍数为10.76倍。

农行此次网下发行，保险机构和财务公司是主力军，基金公司参与积极性并不高。公告显示，包括中国人寿、人保、太平洋保险三家保险公司，华融资产管理公司、五矿、中粮、鞍钢、东风汽车、核工业集团等27家公司成为农行的战略配售机构，共计获配102.28亿股。其中中国人寿保险股份有限公司以40亿元认购约11.89亿股位列第一。而32家基金公司的105只基金参与此次网下打新，总共动用资金351.43亿元，仅占所有机构网下动用资金量的24%，最终获配131.31亿股。汇添富旗下的汇添富均衡增长单只基金拿出32亿元“打新”，最终获配1.11亿股，成为获配农行最多的一只基金。

快报记者苗燕时娜见习记者巩万龙

机构冷对

近万亿打新资金撤离一级市场

农行此次网上网下共冻结资金4802亿元，远低于募集资金规模相仿的建行的22606亿元。业内人士指出，由于去年IPO改革后，机构几乎只能通过网下打新，近期大盘步步走低，统计显示7月以来解禁的新股平均网下收益率低于网上收益率近25%，这意味着参与网下配售的机构投资者打新收益率大幅输给散户，机构的打新积极性受到严重打击。

最近一次7月5日发行的四只新股，冻结资金仅2610亿元，而在今年4月份的4个申购段中，最低一轮冻结资金也达到9814亿元，其他3轮则全部超过1万亿元，最高一次更接近1.2万亿元。这意味着有近万亿资金已撤离打新市场。据统计，截至昨天收盘，仍有82只新股收盘价仍低于发行价。快报记者钱潇隽方俊

“额滴神呐，千万别中太多号！”

“啊？中签率9%？咋这么高？”市民张小姐昨天一打开报纸，心里立刻忐忑不安起来。“天哪，千万别让我中太多签。”对于农行打新，张小姐也是抱着试试看的心理，主要是看到媒体报道称农行有“绿鞋”机制保护，估计破发可能性不大，张小姐于是转出了自己银行账上所有的11万资金去申购了农行。

“哪晓得今天打开报纸一看，天哪，中签率咋这么高？9%呢！说明申购农行的人少啊。”同事笑话张小姐，打新股的人怎么会害怕中签率高，应该高兴才对。可张小姐却哭笑不得。“现在行情这么差，万一破发咋办？即使不破发，农行这么大盘子，上市首日也赚不了多少钱。我大概算了一下，要是中了3-4个签，那可是大几千块呀，万一破发被套牢，那就惨了，还不如存在银行保险呢。”张小姐现在有些后悔了。快报记者王海燕