2011年02月11日 04:33
来源：上海证券报 作者：王媛

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又加息了！银行存款转存、提前还房贷又开始潮涌。面对自去年10月以来的第三次加息，大部分投资者都实实在在地意识到了通胀压力。如何让自己的财产在兔年不缩水，成了普通理财投资者在这个春节后最为关心的话题。

记者 王媛 编辑 金苹苹

转存：1年定存超35天不划算

与前两次加息时不同，本次加息出现了明显的“转存潮”。加息后的两天，去银行进行转存的储户络绎不绝。一些银行的营业网点都张贴了了转存的最佳临界点，以方便柜员对客户提出合理建议。

理财师建议，加息之后，投资者应根据公式计算自己转存的最佳期限。若定期存款存入的天数已大于转存临界点，则不要进行转存。定期存款的转存临界点计算公式为：360天×存期年限×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)。

根据银行专业人士的建议，兔年第一次加息后，可以得出这样的结论：如果一年期存款已存35天以上，再次转存则不划算；定存三个月的期限为14天，定存半年的临界点是23天，而定期两年、三年和五年存款的转存期限临界点则分别是72天、92天和176天。此外，活期储蓄的利率将会在央行调息后自动进行调整，储户不必对活期存款进行“转存”操作。

房贷：提前还款还看合同节点

对于加息最为敏感的“房贷族”，在加息通道中，每个月的住房按揭或又要多还“三五斗”。以贷款总额100万元、期限20年、等额本息还款来计算。加息后，每月还款额比加息前增加117元，贷款总利息增加了28259元，也因此，进入加息周期后，很多“房贷族”开始担心自己的负担会越来越重，不由得打起提前还贷的主意。但在理财市场上，也有人持有不同的观点。那么，贷款人是否需要提前还贷呢？

“是否要提前还贷，还要贷款人看具体的房贷合同，按照里面的时间节点来决定。”一位银行信贷部门的工作人员告诉记者。“一般而言，目前主要有按年调整利率和按月调整利率两种方式，如果是按年调整利率，则利率是按次年利率执行的，这时提前还款有些不划算。”此外，由于大多数银行均在次年元旦执行新的住房按揭贷款利率，因此，今年2月9日前贷款的客户年内还将执行去年底的利率(也即本次加息前的利率)，因此贷款客户不用急着提前还贷。而今年2月9日之后贷款的客户则将执行新利率。

处于加息通道，固定利率房贷也许最为划算。但据了解，在前几年加息通道中一度火爆的固定利率房贷在被银行暂停后，仍然没有再次“出山”。理财分析师提醒，提前还款也需细思量，不适合提前还款的情况有以下几种：首先，首套房贷客户无需提前还款。由于不少投资者前两年申请的房贷是有七折利率优惠的，如此算来，加息对还贷成本的影响很小。其次，如果贷款者有其他投资机会，并且收益率高于房贷利率，则不必提前还款。再次，公积金贷款享受的是最低利率，提前还款也未必划算。

理财产品：如何“随息而动”

与前两次加息不同，本次加息不仅首次提高了活期存款利率，而且也加大了5年期定期存款的上调幅度。1年期以上的各期限存款利率上调幅度均大于30个基点，其中上调幅度最大的是5年期存款，利率由4.55%上调至5.00%。市场人士分析，在这种背景下，不仅预示了1月的CPI等宏观数据或将高企，也再度明确了今年将处于加息通道中。

在市场普遍预计今年还将有数次加息的情况下，家庭财产“保卫战”仍将继续，兔年银行理财产品该如何“随息而动”，又成为许多投资者关心的焦点。

“一个合理的理财组合，在加息通道中或是一个好的选择。”交通银行理财师李吉告诉记者。在他看来，加息通道中，除了要青睐短期理财产品外，还需选择合适的投资标的。伴随着通胀，一些与加息周期期限匹配的3-6月的理财产品不失为好的选择，而挂钩资源的理财产品则为上上之选。他建议，投资者可以配置50%的债券类理财产品，剩下的则可以配置一些资源类的结构性理财产品。

加息后，新发行的理财产品的收益率也将水涨船高。“虽然现在新发产品的利率还没出来，但肯定将比同期限的定存利率高至少十几个基点。”招商银行一位理财分析师对记者表示，投资者可以在近期关注下银行新发的理财产品。