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基金对银行和保险股分歧加大

2010年07月21日 07:17东方早报【大中小】【打印】共有评论0条

基金对银行和保险股分歧加大

易方达投资总监陈志民掌舵的易方达积极成长基金，在二季度大量减持银行股，加仓保险股。CFP 资料(图片来源：东方早报)

早报记者柯智华

基金经理们对银行、保险股依然存在着巨大分歧。

华夏基金二季报显示，王亚伟掌盘的华夏大盘精选在二季度大量持有银行股。形成对比的是，易方达投资总监陈志民掌舵的易方达积极成长基金在二季度却大量减持银行股，加仓保险股。

华夏大盘维持高仓位

Wind资讯的数据显示，华夏大盘精选今年上半年收益率为-9.62%，在157只混合型基金中名列26位。

尽管华夏大盘精选二季度收益率为-15.89%(二季报数据)，不过其在二季度仍然得到投资的追捧。其季报数据显示，截至二季度末其份额为6.343亿份，相比一季末增加261.55万份。

实际上，在二季度上证指数大幅下跌的情况下，各基金纷纷减仓，据已公布的基金二季报可知，基金整体减仓达10%。但华夏大盘精选依然坚守高仓位，截至6月30日，其仓位为87.88%，仅比一季末(88.62%的仓位)减少了0.74%。

“本基金保持较高的股票仓位，但在品种选择上偏向于分红收益率较高的低估值的蓝筹品种。在整体防御的基础上，去年布局的医药股和新疆板块贡献了较好的超额收益。”华夏大盘精选的二季报如此表示。

在仓位基本不变的情况下，华夏大盘对其投资的行业比例作了微调。二季报显示，王亚伟在二季度减仓了金融、保险以及房地产业，其中金融、保险业由一季末26.15%的仓位降至二季末的22.17%；房地产业从15.7%的仓位降至13.48%。此外，医药、生物制品也从5.09%的仓位降至4.52%。

而在加仓方面，建筑业成了加仓最多的行业，其仓位从一季末2.68%增至二季末的6.06%。此外，机械、设备、仪表从3.54%加仓至6.27%，而制造业亦加仓1.26%至21.16%。

坚守银行加仓葛洲坝

从华夏大盘精选持有的十大上市公司股票来看，其调整并不大。其中新疆板块公司广汇股份(600256)仍旧是持有价值最高的上市公司，二季度坚持150万股，目前仍持有1900万股，占基金资产净值的9.34%。

二季报还显示，华夏大盘精选仍旧钟情银行股。截至二季末其持有的工商银行(601398)、建设银行(601939)、交通银行(601328)三大银行的市值占其资产净值约21.27%。其中，持有工商银行约1.28亿股，持有建设银行1.05亿股，持有交通银行3195万股。相比一季末，王亚伟对工商银行的持仓量未变，但减持了建设银行500万股，增持交通银行约420万股。

而从上述十大上市公司的变化来看，华夏大盘精选一季末持有的云南城投(600239)则不在其中。根据一季报，华夏大盘精选持有云南城投565万股，占基金资产净值的2.15%。公开资料显示，该部分股票是华夏大盘于2009年4月份购入云南城投的定向增发股，并于今年4月份上市流动，增发价格为15.18元每股。今年以来云南城投最低点价格是22.29元。

此外，葛洲坝(600068)是华夏大盘二季度大幅加仓的上市公司。根据二季报，华夏大盘精选共持有葛洲坝2100万股，其市值占基金净资产的3.87%，一跃成为华夏大盘投资的第五大上市公司。

陈志民减银行增仓保险

值得一提的是，在王亚伟坚守银行股的同时，易方达的投资总监陈志民却在二季度大量减持银行股，增仓保险股。

陈志民任基金经理的易方达积极成长混合基金二季度亏损了14.3%，今年上半年的收益率为-16.57%，在Wind资讯157只混合基金中排93位。不过该基金的份额在二季度减少了766万分，截至二季末，该基金共有约66.614亿份。

从仓位上看，易方达积极成长在二季度减仓11.76%，截至二季末其仓位为71.78%。

从投资的行业上看，制造业持有最多，占其净资产的40.97%，相比一季末微降0.16%。机械、设备、仪表排名第二，其仓位从一季末15.09%减至二季末的11.52%，持有第三多的行业则是金融、保险业，一季末，易方达积极成长持金融、保险业的市值占其净资产的17.55%，截至二季末，该比例降至9.18。

此外，医药、生物制品从6.29%增至8.57%，建筑业从1.16%增至3.58%。

在个股上，与王亚伟不同的是，陈志民在二季度对其持有的前十大股票做了大幅调整。

对比一季报可见，陈志民在二季度大量买入保险股，卖出银行股。截至二季末，易方达积极成长持有中国平安(601318)621万股，为该基金持有资产最多的股票，占基金资产净值4.26%，此外还持有中国太保(601601)700万股，占基金资产净值2.45%。而中国平安和中国太保并未出现在该基金一季报中。与此同时，其一季报持有2600万股的招商银行(600036)、904万股的兴业银行(601166)、2700万股的民生银行(600016)，在二季末的十大投资上市公司名单中均消失。

此外，在二季度陈志民还买入了重庆百货(600729)、丽珠集团(000513)、柳工(000528)。截至二季末，分别持有上述股票315万股、317万股、571万股。卖出持有的*ST伊利(600877)和烟台万华(600309)。