二季报相继出炉 大基金公司黯然失色

2010年07月26日 07:53信息时报 】 【打印共有评论0

本版撰文信息时报记者 袁峰

从上周开始,基金公司业绩二季度报相继出炉,各基金公司的整体投资能力也随之“水落石出”。

从已公布的二季度报看,一些昔日的“明星基金”光环褪去,基金净值增长率排名快速下滑,基金赎回严重。相反,一些中小基金公司则因业绩良好,规模逆市上升。

广发跌出“千亿级”梯队

伴随着基金净值的下跌,二季度基金整体表现为净赎回,基金公司规模也有不同程度的缩水。截至二季度末,60家基金公司资产总规模为2.12万亿元,比一季度末减少3159亿元。

好买基金数据显示,资产管理规模排名前五的基金公司中,华夏基金以2164.73亿元的资产净值居各基金公司规模之首;嘉实基金较好的投资业绩得到了投资者认可,全季表现为净申购58.81亿份,这也使得在净值下跌的情形下,公司资产净值规模仅比上季度减少了62.92亿元。

另外,华夏、易方达、嘉实、博时、南方成为市场里仅存的“千亿公司”,广发则被淘汰出千亿级的梯队。

“跑得快”中小基金胜出

“中考”成绩较好的公司中,新近涌现出不少中小规模基金公司。例如偏股型基金上半年前10名中,就有8只基金来自华商、东吴、大摩、信诚一类的中小型公司;从公司层面来看,华商、东吴、大摩、信诚、银河和汇丰晋信6家规模在200亿以下公司,整体业绩相对领先。

此外,农银汇理基金也受到市场关注,该公司资产规模增长迅速,从去年底的132亿元增长到上半年末的175亿元,在60家基金公司中排名从第41位升至第34位,这也得益于该公司旗下的第一只基金——农银汇理行业成长基金的业绩引起了关注。截至6月30日,该基金最近一年的净值收益率为-3.91%,而同期业绩比较基准跌幅13.35%,上证指数跌幅为18.96%。

一位FOF基金研究员分析认为,这一现象与上半年的市场风格是一脉相承的,“上半年走势好的股票主要是一些小市值的公司,对于规模偏大的基金来说,在上半年做配置难度较大。”该研究员表示,另外,当市场出现系统性风险时,小基金比大基金“跑得快”,也成为小基金相对大基金更易获得超额收益的另一个重要原因。

选股能力成致胜关键

相较而言,规模相对较大的公司在上半年的市场中想要腾挪得开,需要更好的大类资产配置能力与选股能力。

上述FOF基金研究员认为,今年基金投资面临着品种选择难度高、系统性风险较难把握等难题,基金公司本身的投资风格、决策流程、团队经验等因素,在很大程度上影响到基金业绩。比如上半年整体业绩排名靠前的汇添富基金,与小公司的灵活不同,外界更多地将其整体业绩抗跌归因于选股能力。

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作者: 袁峰   编辑: libing
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