汇添富基金北京副总经理姚磊：挑选合适的定投产品

2010年11月05日 20:17凤凰网财经【大中小】【打印】共有评论0条

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凤凰网财经讯第六届北京国际金融博览会于2010年11月4日-11月7日在中国北京展览馆举行。凤凰网进行全程直播。以下是汇添富基金北京副总经理姚磊的对话实录：

凤凰网财经：凤凰网网友，大家好。今天我们请到的嘉宾是汇添富基金管理有限公司北京分公司副总经理姚磊先生。姚总，你好。

姚磊：你好，主持人。

凤凰网财经：我们今天主要谈一下有关基金定投的问题。目前基金市场上产品非常的繁多，包括基金定投的产品也是令人眼花缭乱，但是对于投资者来讲，如何挑选适合自己的定投产品呢，请姚总谈一谈基金，对基金定投方面做一个全面的解读？

姚磊：基金的定时定额投资计划简称为基金定投，它是目前风靡全球的一种比较科学和良好的理财方式，它主要的一种方式是采用每个月有相对固定的时间来让自己进行强制的投资，逐步积累自己的财富，这样的一种理财方式。

它主要的功能是通过分享中国经济高速发展的这种状态，在市场中间争取取得能够超越市场通货膨胀，或者是能够达到市场平均左右的收益的中长期理财计划，这就是定期定额的投资理财方式所面临目前的这种市场状态，也是一种很适合于很宽泛人群的一种投资理财方式。

凤凰网财经：对于基金定投来讲，一般在做基金定投之前需要考虑哪些方面的因素？

姚磊：做基金定投首先需要考虑一下自己风险承受能力，也就是自己能不能接受在像基金这样投资与资本市场，有一定风险的这样一种产品。

第二个，也要衡量一下能够拿出多少资金来进行投入的这样一种情况，也就是自己的财力情况，原则是上以不影响自己每个月的正常生活，并且能够让自己强制储蓄，或者强制来进行投资的这样一部分金额进行投资。

第三点，要有一定的时效和周期，也就是说定期定额的投资不是一个短期必须马上见效的产品，甚至在个别的时段短期投资还有面临巨大的市场波动的风险。在这种情况下，它的时间的威力和周期，就显得非常重要。

一般情况下，投资者坚持一定的周期，比如说5年、8年，这样按月的投入可能能够在一定时间里头逐步的让自己投资的价值处于市场的平均或者是略低一点的位置，以期赢得未来长期市场繁荣上涨以后带来较好的汇报。

凤凰网财经：在当前的负利率时代，基金定投是不是能够战胜通胀的一个比较好的投资工具之一，请您详细解读一下？

姚磊：好的，我知道广大投资人最大面临市场的挑战就是通货膨胀，我们根据中国市场，以上证指数为例18、19年以来的市场表现来看，中国资本市场的累计复合增长率已经达到24.5%左右，这样的水平。我们假定未来市场的增速减缓，只有目前市场增速一半的水平，也就是12%的情况下，我们来做基金定投连续投资8年，每个月以1800元左右进行计算，这样8年左右的累计投入大概16万元左右。

一个年轻人以这种方式去投资他刚刚工作的头几年，等到他未来退休的时候，如果保持12%的年复合增长率。在退休的时候，将是一笔非常非常可观的较大金额，几百万乃至更高的投资预期收益。所以在这种情况下，为什么会产生这么高的收益能够抵御比较好的通胀。

首先一点定期定额投资，它是寄托于中国资本市场，这个高速发展的市场，而且它的增长率是能够超越短期头通货膨胀，甚至长期复合增长率是远远超过通货膨胀，这是首要的要点。

第二个，它是持续累计的进行投入，并不是马上一次性投入，避免了短期波动对他造成直接成本的冲击。

第三个，他坚持很长的时间，每个月投入坚持8年，并且8年以后的时间里头，他还能坚持一定的投入或者是红利再投资，再乘以时间。时间是最大的投资利息得到几百万，甚至更多的收益将不是梦想。

所以寄托于以上几点高速的增长率，高速的增长率前提下的市场累计的积累，以及较长的时间，这几个条件充分的吻合将会使得定期定额投资这种方式的远期，也就是长期的收益率将是一个比较良好的投资效果，也是我们目前认为用这种科学的办法战胜市场长期通胀一个有效适合百姓投资的产生。

凤凰网财经：随着基金市场的发展，目前的产品品类，品种比较多，种类也是各种各样。请问哪一种更适合做基金定投，指数型基金是不是最好的选择之一呢？

姚磊：我们知道投资者面临的基金产品的选择是比较多的，什么人适合于投资哪一类的基金产品，实际上这也是一个比较丰富的话题，也需要银行、理财机构的专业理财师帮您做一些汇总。简而言之基金定投本身适合人群非常宽泛，理财本身就是一个非常个性化的东西，它需要根据人的喜好风险承受能力和资金的投入量来做设计，因此什么样的人选择什么样的基金产品做定投是一个有一定的规划和一定理财策划的过程。

我们从目前来看，目前中国经济增长是一个高速增长，股票市场的汇报带来比较高，主动性的股票基金，实际上是一个比较良好，能够抓住短期市场一起机遇比较好的选择。指数型基金正由于它不作为选时选质的选择，而是完全复制市场，永远的跟随的市场同步变动这样的一种产品，在市场的上升过程中间是一个非常好充分分享市场同步上涨的产品。

所以根据自己的情况来做一种组合，我个人认为是一个比较好的选择，单一的完全做一只股票型或者指数型基金，它可能在短期时间里头，短期波动的面前会受到直接的冲击，但是我们也跟短期广大投资者做一个沟通。

一旦市场做一个较长期的规划，指数基金和股票型基金只要运作得当，相对运作得当，它将在中长期的市场里头带来较高的回报。因而我们感觉到在做组合的时候，适当的配置一些被动的资金也是可以适合投资者长期理财规划方案的。

凤凰网财经：刚刚您介绍了基金定投也有适应不同的人群，比如说对于月光族和对于中等收入的白领，基金定投的组合一定是有所区别。请您具体介绍一下针对于像月光族还有中等收入的白领，他的基金定投具体应该如何去操作？

姚磊：首先月光族这样的人群，他的理财需求实际上是最最迫切的，因为实际上他的财富没有办法有效积累，而且经常是处于零资产或者是负资产的状态，这对于他的远期是非常不利的。月光族首先要有对自己远期的考虑，不要过度的进行消费。

因为早期的消费实际上花掉的是自己人生早期的一些积累的本金，因为我对月光族来说，首先应该强迫自己有积攒下来金钱的愿望，少则少做，多则多做，但是必须要有一个积累。

把这个积累投入到像定期定额的理财方式中间去，迫使自己能够有一个财富，自己人生资本早期的积累，所以根据这种情况来说，他们可以选择自己在公司中间拿出一部分的钱，不作为别的开销，而强制进行投入，另外在年度资产，比如说奖金或者说红利分红，拿出一部分作为另外一个账户里头。

长期让它按期投入定投计划中间去，这样迫使自己的资产能够在市场中间有一个长期稳定的投入来避免自己未来急需时候的不时之需。

白领，我想是目前市场中间一批精英所在，他们具有高收入，但也面临着高消费和强大的社会和家庭的压力，因此他们积累财富的愿望更强烈，但是日常的繁忙工作，包括他们自己所面临的其他的挑战都迫使他们没有更多的精力来打理自己的财富。

和紧盯类似于像股票、期货，这样的高波动市场的风险，建议他们的做法是规划出自己生活中间月度收入类似于1/3的资产来做定期定额投资计划。首先这个资产是需要让他不影响正常的生活质量的前提下。

第二个选择1/3左右是让他有足够的资金做早期投入，并且在选择定投的方案中间，尽可能选择智能定投的方式，比如在市场调整的时候，投入的总额不变的前提下，多买一些份额，或者在低位的时候多投一些资金，这样既符合白领这样审时度势这样的一种理财方法。

所以白领需要具备两点，第一个要让自己有一定的本金金额稍微大一点的本金投入。第二点，审时度势低位的时候多追加一点，如果适当的情况下，在中短期的情况不要过多的减持，或者因为其他的原因去挪用定额的投资，坚持一定的时间以后，中远期应该是有一个比较良好的回报，谢谢。

凤凰网财经：基金定投看上去是一个比较简单的投资工具，但是它里面也有一些需要遵循的规律，请您对基金定投一些投资技巧，以及我们需要规避的误区做一个简单介绍？

姚磊：首先投资者应当知道虽然这个产品适合于很宽泛的人群去做，但也不是说放之四海而皆准，什么人都马上拿来就做的，投资者首先应当考量自己对像基金这样的投资产品是否适合，是否对风险极度敏感或者是承受能力非常低的人群。

对自己的风险承受能力，远期预期的收益，以及定期自己的资产情况，都要做一个明确的考量，如果自己把不准可以请理财规划来帮助您做一个诊断和分析，这是首要的前提。

第二个要有一个中长期的投入计划，您要有一个相对稳定或者相对固定的投资来源，不能在市场的波动情况下，随意的由着自己的判断去改变这个计划。

一方面，资金来源去停止它的投入。第二方面，自己认为高低的情况下，过大的调整投资的比例，实际上在历史上证明个人的判断失误率的概率往往大于成功率的概率。

而过度受到市场影响，而导致产生的判断，往往是错误的几率更大一点，因此定期定额恰恰排除了人性中间过度选时，过度注重市场中间的高低点而进行投资的这种科学的方式去投，因此我建议大家不要过去的去择时或者是择机，投机的气氛可以减少一点。

第三点，可以适度的把自己投资的计划根据自己的财产做一个投入量的规划，我个人建议年轻人的时间段由于是人生发展的早期，早投入，多投入，中老年人可以给自己做一个适当的投入，也可以为自己的子女或者是孙子女，下一代的人做一个早期远期的规划，这些方案也是定投里头的敲门。

凤凰网：接下来想要请问的是汇添富基金公司，在基金定投方面推出了哪些策划活动或者是定投的方案给投资者？

姚磊：汇添富基金实际上在自己的产品线方面是非常全的，目前大概有8、9只这样的基金都适合您做定期定投的理财方式，针对不同的人群，我们设计了很多种适合于不同人群的理财方案。

比方说适合于白领，适合于中老年人的，目前来看，我们主推的品种之间，比较具有市场反馈良好的产品叫做家有儿女定投添富，主要是针对家里头有在成长阶段的少年儿童，为他们未来长期发展和以后的教育、择业、婚姻，而提早做一些理财积累的这样一种方式，它适合于零到成年，这么很宽泛年龄段的各个人群的少年儿童，甚至是婴幼儿，它的主要目的是在这个人群里面具有很重组的时间里面，帮他们在人生早期、情商、财商形成的初期，就已经开始给他们加大投资理财的这种意识的影响。

并且帮他们强制的积累人生的第一个财富，到他们在成年，或者是人生重要的投资理财或者是投资生活的关口，可以有一笔比较充裕的财富来进行使用，帮助他们的人生能够在关键时段有一把助力好的理财方式，这是汇添富的家有儿女定投添富这种理财计划。

凤凰网财经：在节目的最后，请姚总为基金定投做一些归纳总结，我们具体应该注意，在基金定投方面有哪些注意事项，比如说有一些铁定的纪律，还有一些投资的注意事项。

姚磊：定期定投实际上适合于各种人群做的一种非常良好的投资理财方式，它是用定期逐步来进行如的方式帮您逐步的积累财富，争取中长期，战胜通货膨胀，然后使得自己财富保值增值，这样良好的理财方式。

对于人群来讲，首先需要有一个坚定的信心去做好这个投资理财的这种方案，定投这种方案非常忌讳的是中途停止，或者是半途放弃，或者是见好就收，因为我们在中国资本市场发展的面前，我们中长期的回报才是一个真正的稳定，并且是丰厚的回报，过多的注重于短线投机性的这种机遇，往往会造成风险和收益不等，因而定期定额的计划恰恰是一种非常固定的，并且很科学的一种理财方式，帮助大家强制性让自己的积攒一定的财富，并且中长期取得一个良好回报的产品。

对于投资人来讲，在投资的过程中间，首先应当审视自己是否能够承受一定风险的能力，并且也不要期望在早期的期望过高，定期定额是有一定的风险，我们对于远期的定期定额所取得的回报，是要基于几个条件的，首先要基于中国经济的增长，第二个要基于您的本金要有足够的金额，第三点，时间是一个最大的放大财富一个魔术的力量，因而在这三条件必不可少的前提下，我们才能取得定期定额远期较高的回报，否则缺一不可。这个定期定额的方式，如果在其中任何一个条件不存在的情况下，都不一定给投资者带来很确定很高的回报。

第四点，我想跟投资者聊一下，在设计定投方案的时候，最好借助一些专家或者理财师的建议，帮您设计一下符合自己风险承受能力，远期投资利益的趋向，以及市场中间，您哪些方面适合于哪个阶段人群，需要投多少资金等等这一系列的问题，当然也不难，各种产品最后一定是最后落脚在股票型、指数型，这样的基金上面去，通过基金经理帮助您精心的打理，争取远期获得汇报，所以总而言之，这是一个小投入，远期期待着高产出，并且是一个比较良好的科学而固定的理财方式，谢谢投资者。

凤凰网财经：感谢姚总为我们带来的精彩观点，也希望投资者能够以小的投入获得长期的真正的价值回报，谢谢姚总。

姚磊：谢谢大家。

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