郑新立：建立多元化际储备货币体实现全球金融稳定

2010年11月11日 17:10凤凰网财经【大中小】【打印】共有评论0条

国经中心研究员张永军(来源：凤凰网财经)

凤凰网财经讯 2010年11月11日，由中国国际经济交流中心(CCIEE)主办的第十七期“经济每月谈”在北京梅地亚中心二楼多功能厅举行，本期主题是“国际经济失衡与汇率问题 ”。国经中心常务副理事长郑新立指出，要建立一个多元化的国际储备货币体系，从而实现全球金融的稳定和经济的稳定。

以下为国经中心常务副理事长郑新立发言实录：

郑新立:

女士们、先生们，大家下午好！我想讲几个观点，刚才听了四位专家的定量分析，特别是来自日本、欧洲、美国的三位专家，我认为他们是非常严谨的、科学的、实事求是的经济学家，盖保德先生是非常有良心的美国人，是一个非常讲实话、实事求是的经济学家。他们的观点我都十分赞成，他们对经济的定量分析和他们得出的结论都是科学的结论，是经得起检验的，是站得住脚的。我想再讲几个观点。

郑新立:

第一，关于这次全球金融危机产生的原因。刚才盖保德先生讲了，我非常赞成，再补充一点。我认为，这次金融危机产生是美国利用主要国际储备货币发行国的地位，滥用国家信用，超量发行货币和金融过度杠杆化，再加上监管失控，是导致这次金融海啸的根本原因。刚才盖保德先生讲的我非常赞成，美国曾经吸取了三十年代大危机的教训，通过了一些金融监管的法律，包括在银行和股市之间要建立“防火墙”，对金融要加强监管。但是到八十年代，新自由主义经济理论盛行，把原来这些有效的法律一个一个都废除了。金融衍生产品过度泛滥，美国的有识之士，包括经济学家、政府的管理人员也看出来一定要出问题，多次提出要对这种现象进行法律上的监管。但这种法律一提到美国的议会，都被否决了，因为议会代表华尔街一些人的利益，被利益集团所收买了。所以，这些正确的意见在美国得不到采纳，以至酿成后果。所以明确这次金融危机产生的原因，它不是贸易失衡所带来的，也不是一些国家财政赤字所带来的，根本的原因是，货币的超量发行，而且货币是供应全世界的。只有找准了原因，我们才能采取有针对性的措施，避免全球性的金融危机再次发生。

郑新立:

第二，关于中国的贸易顺差问题。中国的贸易顺差是中国现代化过程中的一个阶段性现象，中国正在采取积极的措施来平衡国际收支，减少贸易的顺差。最近几年我们宏观调控政策里就有一条，调结构、减顺差，来平衡国际贸易。目前出现的阶段性顺差有一定的客观原因，其中有一个原因，我们贸易顺差的大部分是由外国投资公司和加工贸易企业实现的，加工贸易占我们出口总额，最高的时候60%多，现在下降到50%多。外商投资企业占我们出口的增量里面，在相当时间里占到2/3，一般贸易在我们出口里占的比例比较低，有些年我们一般贸易甚至是逆差，加工贸易是顺差，这些加工贸易创造的利润绝大部分被拥有知识产权的企业拿走了，比如生产一个苹果牌的手机，70%的利润可能是苹果公司拿走了，还有25%的利润是从事加工贸易的企业拿去了，中国的劳动者只拿了5%，所以，中国出口的增长、顺差的增加在很大程度上给外商投资企业带来了利润的增长点。当然，中国也从对外贸易的发展中带动了中国经济的发展。

郑新立:

另外，我们解决中美贸易失衡的问题是一个多边的问题，不能用双边问题来解决。美国现在同90多个国家都有贸易逆差，中国仅仅是90多个有贸易逆差的国家之一，仅仅用双边的解决办法来解决多边的问题，本来这个措施跟需要解决的问题就对不上号。还有一个问题，我们正在采取措施，通过提高工资，增加中国居民的收入，来减少储蓄与投资的差额。从经济学来讲，外贸顺差等于储蓄总额减去投资总额，如果我们通过工资的上升，可以提高消费率，就可以降低储蓄与投资的差额，从而实现外贸的平衡。通过提高汇率、提高人民币的币值，进而减少顺差，这是两个不同的思路。通过增加工资这个思路是一个正确的思路，它的好处是为中国人所有，通过扩大消费、扩大内需来推动经济的增长。这个也是发达国家希望看到的。

郑新立:

我们欢迎跨国公司，欢迎美国的企业到中国来占领市场，像德国那样、澳大利亚那样到中国来占领市场。德国的企业到中国来投资，现在中国和德国之间基本上实现了贸易的平衡。美国相对于德国来讲，它的产品在中国，特别是它的高技术产品都是中国市场所需要的。但是由于美国高技术产品对中国出口的限制，就使美国企业失去了很多到中国来占领市场的机会，也使美国失去了很多就业的机会。比如，80年代初期我们买了美国的一批黑鹰直升机，今年青海玉树发生地震的时候，我们要用这些直升机去救灾，但是有一批直升机的零件已经没有了，所以很多直升机都趴窝了，我们要向美国买这些零部件，他们不卖给我们。比如我们要修铁路、修公路，搞地质测量，测量的设备可以从美国买，但是美国也不卖给我们，怕我们用于其他方面的用途。比如说核电，本来我们可以向美国买，因为美国的技术还是比较先进的，成本也比较低，但是美国不卖给我们，我们只能买法国的、俄罗斯的、加拿大的，直到最近美国才醒悟过来，核电设备也解禁了对中国的出口，但是已经丧失了很多商机。所以我们欢迎美国企业到中国占领市场，来平衡外贸的顺差。

郑新立:

第三，关于全球金融体系建立一个能够抵御金融危机的冲击，实现一个稳定的全球货币体系的问题。我的观点是，要建立一个多元化的国际储备货币体系，从而实现全球金融的稳定和经济的稳定。我非常赞成蒙代尔教授的观点，未来全球的储备货币，应当是包括美元、欧元再加上人民币这样一个“三足鼎立”的国际货币储备体系，三个货币竞争，哪一种货币比较稳定，大家就多持有这种货币，多买它的国债。哪一种货币要贬值、不稳定，大家都抛售它，通过这种竞争机制，来迫使国际储备货币发行国的政府和央行来保持本国币值的稳定。现在有一个国家的货币作为全世界的主要储备货币，或者两个国家的货币作为全世界的主要储备货币，这是不够的，只有“三足鼎立”，才能形成一个稳定的国际储备货币体系。现在世行的行长讲，要回到金本位，我认为是不可能的。通过SDR能不能实现这种平衡？SDR是一种防止风险的一种货币的储备，SDR不可能用来进行贸易的结算，它只能用来作为风险的防范资金。所以，通过竞争的机制来创新这样一个国际的多样化的货币体制是实现全球金融稳定的一个前提条件。

郑新立:

第四，人民币汇率问题。美国有一些经济学家、议员认为，只有人民币大幅度升值，才是解决中美贸易失衡的一个条件，这个观点刚才盖保德先生，还有很多日本、欧洲的经济学家都认为这样一个观点是不成立的。首先，人民币汇率的升值，我认为是一个长期的、历史的、必然的过程。随着中国经济的发展，随着中国经济国际竞争力的提高，中国现代化的过程就是中国人民币的汇率接近实际购买力的过程，但是这个过程可能还要20年到30年，它是一个缓慢的过程，过急、过快地升值，就必然导致日本那种现象，日本在《广场协议》的逼迫下，大幅度让日元升值，导致日本20年掉到经济危机的泥潭里，爬不出来。所以，人民币现在立即升值20%到40%，必然会终止中国快速增长的进程，日本就是前车之鉴，但是中国绝不会做第二个日本。我们就是要建立一个有管理的、浮动的汇率制度，我们汇率保持在什么水平呢？一方面，使我们国家经济的增长不会受到严重损害，使我们的就业不会受到严重损害，保证我们出口有一个平稳的增长。另一方面，使汇率让企业有产业升级的压力，在改进技术、改善观念、降低成本上下工夫。所以，合理的汇率应当保持在这样一个合理的度的范围内，既不让它很容易出口，同时也有一定的产业升级的压力。

郑新立:

第五，对美元的第二次量化宽松政策。我认为它不符合美国人民的根本利益。现在美元作为国际主要储备货币的地位，现在还没有一种货币可以取代。保持美元在全球的信誉，是外国人愿意持有美元，外国政府愿意购买美国国债，我觉得这样才能够使美国的经济保持稳定，美国的就业才能增长，才符合美国人民的利益。如果第二次量化宽松，大量向美国注水，刚才盖保德先生讲，如果这6000亿美元不是流向美国需要投资的这些行业，而是流向国外，带来了美元大幅度的贬值，就会使美元在全世界人民心目中的信誉丧失掉。他这个举动就有可能终止美元作为主要的国际储备货币的地位，因为信誉没了，大家都不愿意持有美元了，人们也不愿意买美国国债了，这与美国人民的根本利益、对全球经济增长的要求是不相适应的。所以，保持美元币值的稳定应该作为奥巴马政府执政的重要目标。

郑新立:

第六，要发挥G20的作用。这是把新兴经济体和发展中国家工业化、城市化产生的需求，同发达国家的资金和技术结合起来，从而拉动全球经济尽快实现强劲的复苏，从而实现稳定增长的一个根本途径。在当今世界发达国家的需求基本上已经饱和了，发展中国家，特别是新兴经济体，它们工业化、城市化正在处于快速发展时期，它们产生了基础设施、工业品等方面的大量需求，这个需求怎么能够发挥出来呢？需要把发达国家的资金、技术和发展的要求结合起来，从而创造出巨大的需求，他们需要进口设备，还是要进口发达国家的设备，进口发达国家的高技术产品，这样才能拉动发达国家的经济增长，为发达国家创造就业机会。所以，通过G20这样一个机制，通过这样一个平台，发展中国家和发达国家坐在一起，共同协商互利共赢的改革措施，互利共赢的政策措施，扩大国际贸易、扩大国际投资，这才是摆脱危机的影响，进而实现全球经济均衡和全球经济增长的正确道路。谢谢！

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CCIEE经济每月谈第十七期

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