中国企业须加强“走出去”战略风险控制

2011年05月15日 22:03
来源：人民网 作者：李侠

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利比亚政局的动荡和战事的不断升级，给中资企业造成了相当大的影响，这其中包括很多家A股上市公司。

据商务部部长陈德铭在“两会”期间透露，中国在利比亚没有投资，但有75家中资企业承包55个项目的工程，涉及金额188亿美元。另据国资委披露的信息，目前有13家央企在利比亚的项目已经全部暂停，已披露的中国中冶(601618,股吧)、中国建筑(601668,股吧)、中国铁建(601186,股吧)、葛洲坝(600068,股吧)四家央企上市公司公布的停工合同金额就超过410亿元。而相关上市公司陆续发布的公告表明，中资企业在利比亚的资产损失情况不容乐观。

专家认为，目前中国企业、金融机构在非洲投资已进入了风险高发期，加强风险预警措施，有效控制风险已已经摆在中国企业“走出去”过程中亟待加强的重要课题。

最近10年来，我国企业以各种方式“走出去”已成大趋势，规模上已蔚为大观。根据商务部今年1月19日公布的数据，2010年中国企业以收购方式实现的直接投资238亿美元，占投资总额的40.3%，其中采矿业和制造业构成了主要的收购范围。陈德铭披露，2010年中国在非金融领域的海外投资已达590亿美元，大概有64%至65%是投资在周边的亚洲国家。

在安邦高级研究员贺军看来，在中国企业能源、矿产类的“走出去”之中，非洲是个重要的目标地区。未来，中国企业还会继续被非洲大陆丰富的资源所吸引。

随着中国企业大量“走出去”，中国企业海外投资和经贸活动所面临的风险进入高发期。中国社科院西亚非洲研究所非洲研究室主任贺文萍认为，虽然这些国家资源丰富，但是政局不稳定，容易发生部族冲突、政权更迭等，投资风险巨大。

综合来看，随着中国企业“走出去“战略的不断实施，在政府和金融机构的支持下，中国企业挟带着大量资金大量进入非洲、南美、亚洲、北美甚至欧洲的同时，中国企业也不断面临环境也在发生变化，它们面临的各种风险也在急剧增加，包括政治、市场、经营、金融、法律、劳工、文化等各方面的风险都不容小觑。贺军认为，中国没有海外搞殖民地的经验，中国企业也缺乏海外投资和运营的经历，对于首次大规模走出国门的中国企业来说，必须好好补上风险防范这一课。

此次利比亚局势动荡让参与海外项目的中国企业意识到，除了经济风险评估，政治风险评估业也很重要，即考虑对国外经营者和投资者产生不利影响的政治、政策、制度等非市场因素。陈德铭表示，预计随着“十二五”规划的实施，在未来5至10年，中国在海外的投资可能会超过中国的吸收外资。所以，怎样建立有效的海外投资的安全保障机制显得尤为迫切。

社科院西亚非洲研究所研究员李智彪认为，虽然政治风险防不胜防，不可能做到万无一失，但是事先预警比事后弥补更为重要。安邦咨询也认为，只要进行适当的跟踪研究，海外投资的风险不仅是可以预知的，而且完全可以从战略决策上加以防范。

不能说中国完全没有风险预警机制。中国商务部长陈德铭说，在企业“走出去”时，中国基本遵循的是“政府指导、企业决策”的原则，采取三个方式：首先，政府会把所掌握的各种国别的风险情况提供给企业，把一些国家的情况分析预警信息告诉企业；其次，政府如何发现风险之后加以防范，第三是建立和完善应急机制。可见，中国政府近年在海外投资风险防范方面已经做了一些工作。从结果看，70多家中国企业、数万中国人，基本上没有提前规避风险。显然，风险预警措施基本上没有体现了预见性。陈德铭也承认，目前的风险防范措施还有很大的改进空间。他说，“我们正在总结，将来碰到紧急情况需要进行风险防范时，如何把保障人员的安全和财产的安全更有机地结合起来；考虑到企业所在地注册，如何支持和指导这些企业按当地法律和国际通行规则来保护自己，如何更好地进行一些诉讼保全等。”

贺军告诉记者，这种一般性的商务信息和政策法规的情报收集，以及事后信息通报式的传递和提醒，与战略层面上的风险研究和风险控制是完全不同的概念。“对企业防范海外风险、提前规避风险来说，基于跟踪研究的战略风险预警和控制，显然能够发挥更大的作用。”很多看起来“突然”发生的风险事件，完全是可以通过研究来提前预知的，并加以防范的。贺军认为，欲在海外投资的中国企业，如果能够善用独立专业机构，通过持续的信息跟踪、通过宏观研究和专业的风险分析，在相当程度上也是能够提前预知某些风险，从而作出策略调整的。