钱果丰：当前全球的资本流动遇到挑战

2011年06月26日 16:21
来源：凤凰网财经

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凤凰网财经讯 第二届全球智库峰会25日-26日在北京举行，香港铁路主席、恒生银行董事长钱果丰26日在论坛上表示，全球的资本流动可以说现在是遇到了一些挑战。现在有一些这种国家的问题，并没有得到很好的解决，可能还有一些黑天鹅事件会发生。

钱果丰表示，很多东西有的时候是不可逆的，当地政府采取的非谨慎的货币政策或者是经济发展的态度，如果不谨慎的将会出现一些问题。包括欧盟国家，葡萄牙、西班牙、希腊不同程度的出现主权危机。

以下为钱果丰发言实录：

谢谢，我要讲八个观点，有一些是我个人的观点。谈一谈大家普遍认同的观点，首先看全球的资本流动可以说现在是遇到了一些挑战，我认为现在有一些这种国家的问题，并没有得到很好的解决，可能还有一些黑天鹅事件会发生，我认为还会发生。很多东西有的时候是不可逆的，当地政府采取的非谨慎的货币政策或者是经济发展的态度，如果不谨慎的将会出现一些问题。包括欧盟国家，葡萄牙、西班牙、希腊不同程度的出现主权危机。

第二有一些角色互换，假设你研究发展中国家的经济和发达国家的经济，和发展中国家的发展情况，有一些国家已经成为了资本的输入国，比方说中国，还有印度。印度也是外商直接投资的一个重要的基地，说到资本的流入，比方说从前，我们知道钱流入到新兴国家的话，会产生一些经营的消费，从长远来看并不会引起投资的增加。这样的话，可能会使得这个经济的发展他所投资国家的经济更多处在金融方面，而不是实体的投资。

比方说中国，中国金融体系包括金融系统也在不断扩充其实力，包括加州那样的一些金融体系，现在可以说都赶不上中国金融体系发展。世界需要更多的储备货币，不仅仅是依赖于某一个储备货币。所以我们不能够仅仅以来美元，美元从二战以后，一直是唯一的一个储备货币，现在这种局面需要打破了。对美国来说也提出了挑战，我们也可以看到应该让更多的货币国际化。未来的五到十年需要加强欧元区的实力，更多新兴国家有国际化的货币,当然目前在格局形成之前有一些波动。

第四个观点，很多国际货币流动的格局是投机性的，短期的逐利目的，引起了价格的波动，能源价格、食品价格，引起社会的动荡。当然我虽然是一家银行的董事会的成员，但是我还是想说，在金融服务行业，你们是要负责任的，或者我们是要负责任的。最近我也听到经济学家说，银行家们有点像有多动症的小孩，银行不断挑起这样的事情，如果你回顾一下金融史就会发现这一点。

第五个观点，也跟我的银行家的批评相关的。我想说，利率方面会比较低。本金方面，还有拥有金融资产的人，包括一些基金经理们。他们之间的矛盾还是越来越突出，会有一些错配，为什么会出现错配，短期的回报与可靠性，假设投资出错的可靠性之间是不匹配的。就是由于有全球金融格局的一种扭曲，包括投资与利益之间，包括投资人本身，与中介机构之间的利益不匹配，现在全球的公共资产方面是投资过低，什么叫公共资产或者公共货物呢，指的环境、教育、医疗这些属于公共领域这方面的投资不够。

最后一个观点，作为在香港，我想跟大家实际上是相关的，美元跟港币，港币盯住美元。香港外汇储备增长到了超过2亿美元，中国现在大家都知道已经超过了3万亿美元，但是1983年情况不一样，1983年港币盯住美元，我们如果做一个成本分析的话，我们发现利益是大于成本，所以现在很多人说大家如果港币盯住美元，要付出沉重的代价,我们要重新审视是否让港币盯住美元,谢谢。