“十二五”勾勒投资新路径布局十大金股

2010年10月25日 08:31南方日报【大中小】【打印】共有评论0条

【编者按】

刚刚闭幕的中共十七届五中全会，审议通过了“十二五”规划，指明了今后五年国家战略发展方向。“十二五”规划是经济社会发展的指挥棒，政策的出台，人力物力的调配，资金的流向，都将围绕这一战略规划展开。

资本市场炒作的是“预期”。“十一五”规划成就了房地产、有色金属、金融、电器设备等板块，一度将沪指推到了6124点高位；“十二五”规划必然会打造出股市新蓝海，从而创造巨大的投资机遇。投资者应该高度重视“十二五”规划这一重大战略题材，长线布局，紧抓长期热点，方能成为股市大赢家。

【策略分析】

十七届五中全会审议通过了《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》(以下简称《建议》)，提出制定“十二五”规划，要以科学发展为主题，以加快转变经济发展方式为主线。这将是决定中国未来五年经济、社会和民主民生等方面的发展路径与全景图。

据悉，十二五”规划将于明年5月份正式出台。业内人士一致认为，“十二五”规划可能会更多关注GDP增长结构而不是增长率，而侧重增长质量的GDP增长率可能会带来股市新热点，从而创造巨大的潜在投资机遇。因此，抓住机会提前潜伏“十二五”规划受益板块，紧抓其中的龙头，就能充分分享经济发展带来的财富增长。

“十二五”规划关键是调结构

中共十七届五中全会提出了今后5年中国经济社会发展的主要目标:经济平稳较快发展，经济结构战略性调整取得重大进展，城乡居民收入普遍较快增加，社会建设明显加强，改革开放不断深化，使我国转变经济发展方式取得实质性进展，综合国力、国际竞争力、抵御风险能力显著提高，人民物质文化生活明显改善。

从《建议》可以看出，在经济层面，“十二五”规划的核心内容，就是调结构，其中又以培育新兴产业和收入分配体制改革最为关键。

在经济平稳较快发展和经济结构战略性调整中，产业升级及发展战略性新兴产业将成为重中之重。10月18日，国务院颁布了《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车等七大领域被重点培育和发展。

中投证券分析师邢微微指出，收入分配体制改革也是经济结构调整的重要内容，从而实现从国富到民强。在市场力量(人口红利拐点临近)和政府力量(政府改革决心)的共同推动下，收入分配改革在“十二五”期间有望取得重大突破。“十二五”的目标预计是居民收入增长和经济发展同步，实现年均增长7%。居民收入稳定增长，必然会推动消费在经济结构中比例会逐步上升，大批内需企业将在未来10年迎来爆发式增长。

A股投资两大路径浮现

“十二五”规划必将给我国经济结构带来重大变化，并在资本市场上引发连锁反应。国富中小盘拟任基金经理赵晓东指出，从国际经验和中国实践看，经济结构转型时期蕴含巨大投资机遇，一系列受益行业和领先企业将浮出水面。经济结构转型带来的行业经营格局变化、企业成长方式优化等，都会给资本市场带来新的投资机会。

广发证券策略分析师余晓宜指出，围绕“十二五”规划，从未来的投资主线来看，有着两条清晰的脉络:在“十二五”规划的推动下，战略性新兴产业将是一个长期的主题，值得持续关注；与此同时，大消费概念也将受益于收入分配制度改革和加快城镇化建设步伐，在城镇化过程中消费升级空间大的行业，如汽车、保险、零售、白色家电，也将成为未来增长的热点。

银河证券也表示，预计未来中国产业结构转型升级将通过四条途径来完成，包括提高劳动生产率、提高资源能源利用率、消费升级和服务业升级。而未来产业结构升级的三大方向是战略新兴产业、消费产业和服务业。因此，信息通信技术、高端装备制造、新能源、环保、消费和服务等行业是具有长期高增长潜力，值得投资者高度关注。

瑞银证券发布报告指出，从中期来说，相对传统产业而言，科技、消费和服务相关产业将从中国结构调整中获得更大的好处。而在未来一两年，区域发展与产业升级两大主题将最为重要，这可能意味着内陆基础设施和工业园区的更多投资以及机械设备方面投资的增加，A股的相关板块也有望受益。

【以史为鉴】

历次规划相关受益板块跑赢大盘

经验是最好的老师。机构和散户之所以一致看好“十二五”规划相关受益板块，是因为历史数据对此有强劲的支撑。

据东方证券统计，从2006年至2010年9月末收益排名靠前的行业中(共163个行业)，可以看到排名前10位的行业中有6个行业属于受到“十一五”规划发展所涉及的行业，而在排名前30位的行业中，有14个行业是“十一五”规划所涉及的行业。其中，证券、有色金属、工程机械、食品饮料、医疗保健等板块表现最为突出。

“十五”规划期间，据东方证券统计，从2001至2005年收益排名靠前的行业中(共155个行业)，排名前10位的行业中，有7个行业属于受到“十五”规划发展所涉及的行业，而在排名前30位的行业中，有17个行业是“十五”规划所涉及的行业。

“九五”规划期间，据东方证券统计，从1995至2000年收益排名靠前的行业中(共98个行业)，可以看到证券市场对“九五”规划所涉及行业的印证。其中，排名前10位的行业中，有6个行业属于受到“九五”规划扶持的重点行业，而在排名前30位的行业中，有一半属于受到“九五”规划扶持的重点发展行业。

“十一五”期间涨幅居前的板块

板块涨幅

证券588%

有色金属450%

医疗保健446%

电气设备443%

食品饮料426%

零售419%

上证综指123%