预喜成主旋律四类股或成三季报黑马

华泰证券研究所陈慧琴徐天竹

截至10月12日，两市A股共有814家公司公布了三季报业绩预告。据统计，三季度有614家公司业绩预喜(包括预增、略增、续盈和扭亏)，占全部业绩预告公司814家的75.43%。公司业绩呈明显分化格局，在三季报预喜股中，机械设备、煤炭、银行、医药、纸业、化工、电子元器件等行业业绩喜人。

虽然已公布数据的公司数量有限，但从中不难发现实体经济景气度不减，三季度业绩预喜旋律依旧。我们认为，随着本周权重股轮涨、三季报拉开序幕，10月份市场资金的下一个关注焦点将向三季报预增板块转移，四大板块将是三季报预增的最大根据地，其中那些主营业务同比增长且业绩加速上涨的个股值得特别重视。

制造业：

节能减排、产业升级推动增长

对制造业而言，节能减排政策、产业技术换代是其景气度保持的保障，下面我们从细分行业来看。

机械设备：半年报显示，机械业同比增速超50%，与此同时，二季度机构也对机械设备业表现出极高热情，保险机构和券商加仓明显。结合业绩预期和机构持仓量建议关注子行业仪器仪表制造业里的凤凰光学和*ST思达(业绩分别预增100%和110%)；普通机械里的沈阳机床、汉钟精机、南通科技、新大新材、晋亿实业和威孚高科。其中，沈阳机床除了主业增长之外，还有政府补贴，三季度业绩预增1058%。专用设备制造业是三季度预增大户，安徽合力、星马汽车、天奇股份、厦工股份、中捷股份、京山轻机、山推股份、山河智能和方圆支承三季度业绩预增均在100%之上。其中，厦工股份挖掘机收入的快速增长改善了收入结构，成为未来业绩增长亮点，三季度预增400%。除此之外，政策偏向给电气设备带来了无限生机。子行业大面积收益于新能源规划、智能电网规划、以及对风电、光伏的规划。值得关注的公司有东方日升、方正电机、威尔泰、拓日新能、宝光股份、闽闽东、科陆电子、江特电机、英威腾、荣信股份、银星能源和智光电气。