27只股反弹后仍被低估 8只中报预增股潜力可期

2011年07月06日 05:13
来源：证券日报

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本报记者 任小雨 袁 辉

编者按：《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，截至昨日，沪深两市有835家公司披露了2011年中期业绩预告，其中有646家公司业绩预喜，占比77.37%。行情上看，虽然近期大盘处于反弹之中，导致多数个股的估值逐渐修复，但仍有27只中期业绩预喜的股票最新估值水平在20倍以内，相对较低。本报今日挑选8只业绩向好且估值较低的个股进行分析，以期对投资者有所帮助。

凯迪电力 中期业绩预增4.5倍估值16.45倍

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，凯迪电力在一季报中预计2011年1-6月净利润5.67亿-6.24亿元(上年同期1.13亿元)，同比增长400%-450%；每股收益0.96-1.06元(上年同期0.19元)。公司表示，公司于2011年丧失了对子公司东湖高新的控制权，根据相关规定，2011年一季度起公司在合并报表中确认丧失控制权当期的投资收益，同时转回上年度与该股权投资相关的其他综合收益，使得本期利润较大幅度增长(报告期实现投资收益54802万元，上年同期4360万元，同比增长1156.81%)。

从市场走势来看，公司股价在1月24日跌至阶段低点，然后开始反弹，自1月25日至5月19日之间累计上涨85.02%。虽然其抵抗了最初的4月下旬开始的大盘系统性下跌，但在此后的大盘控底过程中终未能幸免。于5月20日结束了前一轮的上涨行情，并屡屡跳空下跌。而自大盘6月21日的反弹以来，其复权后的股价上涨了20.80%。其股价最新收报13.41元，下跌0.15%，以此计算的最新动态市盈率仅为16.45倍，估值水平相对较低。

长江证券认为，凯迪电力博观厚积数年，公司生物质电厂业务迎来高速成长期。凯迪电力是生物质发电行业的标杆企业和标准制定者，公司在技术、成本方面具有明显的优势，目前投产的项目盈利能力得到初步验证。未来随着上市公司的项目逐步投产，以及控股公司成熟电厂的进一步注入，公司业绩将快速增长。由于公司业务处于转型的关键时期，预计2011-2012年公司摊薄每股收益分别为0.897元和0.831元，维持公司“推荐”评级。

中集集团 中期业绩预增2倍估值15.17倍

《证券日报》市场研究中心和WIND数据统计显示，中集集团在一季报中披露2011年1-6月净利润预增150%-200%(228139-273766万元)。上年同期净利润91255.60万元。业绩变动的原因是，本公司业绩受全球经济影响，干货箱生产从2010年上年半开始恢复，但产销量及盈利能力仍处于较低水平。2010年下半年开始，干货箱订单饱满，价格大幅上升；2011年上半年仍保持了较高的销量和较高的盈利能力，能源、化工及液态食品业务也有很大增长。

从市场走势来看，公司股价在1月和2月中旬期间有所上涨，至2月18日创下三年多以来新高。此后其先于大盘开始下跌，自2月21日至6月20日期间累计下跌34.04%。由于跌势持久，其60日均线和120日均线分别于4月中旬和4月底被跌破。而在本轮反弹行情中，其累计上涨了22.74%，在放量成交的刺激下，其日线目前已收复60日均线且逼近120日均线，是否能有效突破，近期即可见分晓。其最新收报22.83元，上涨了2.65%，以此计算的最新动态市盈率仅为15.17倍，估值较低。

方正证券预计公司2011-2013年收入分别为718.18亿元、875.32亿元和1059.1亿元；归属母公司的净利润分别为48.17亿元、59.85亿元和76.21亿元；每股收益分别为1.81元、2.25元和2.86元；对应综合市盈率分别为11.15、8.97和7.05倍。按业务进行估值，分别给予2012年集装箱、道路运输车辆、能化食品装备、海工、空港和其他业务10倍、15倍、20倍、30倍、18倍和15倍市盈率，得出公司的合理价值为31.22元，维持“买入”评级。