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2011年卖方的129朵“金花”：抱团新兴产业(名单)

2010年12月18日 02:33第一财经日报【大中小】【打印】共有评论0条

在2010年看走眼后，多家券商的2011年策略报告明确提出要重点投资新兴产业。

黄婷

2011年即将到来，各种例牌菜依次上桌，对资本市场而言，每年这个时候最热闹的，莫过于各大券商竞相推出的金股。

金股到底含金量几何？在股海中行舟的投资者自然要擦亮眼睛，客观看待。但在为明年布局之际，亦不妨对这批金股琢磨琢磨。

2010年金股有多“坚”？

“券商推金股是每年的例牌了，他们推荐的股票，大多是估值、题材都已经透明化的公司，在市场上已经形成共识的东西，很难有大的收获。”上海私募基金人士陈晓阳谈起券商金股，只是一笑带过。

券商金股究竟含金量几许？是骡子是马，拉出来遛遛就知道。

第一财经日报《财商》记者统计了23家券商推出的2010年金股，合计有184只股票，截至12月16日，这184只股票今年以来平均收益为17.31%，同期上证指数下跌11.56%。

在两市今年产生的大牛股中，券商金股的命中率并不算高。统计显示，两市今年至今共有17只个股涨幅超过200%，其中，23家券商推荐的184只股票只有2只跻身牛股行列。东吴证券推荐的中科三环(000970.SZ)和兴业证券推荐的国电南瑞(600406.SH)年初至今的涨幅分别为228.47%和222.86%。另外，还有6只券商金股今年以来实现了翻倍收益，近两成金股的回报率超过50%。

虽然整体表现尚可，但券商2010年金股中仍避免不了金股变“熊”的尴尬。其中，中金公司、高盛高华、兴业证券、中原证券和长城证券等5家券商在2009年年底力推的金股鞍钢股份(000898.SZ)今年以来暴跌了约50%，跌幅在两市2024只股票中名列第一，成为两市最“熊”的股票。

另外，还有58只金股跑输大盘，占比约为三成，更有超过四成的金股并没有为投资者赢得正收益，这批金股的成色值得商榷。

2011年券商淘金思路：紧跟新兴产业风向标

踏准了“十二五”规划的节奏，各大券商的淘金思路近乎一致地指向了大消费与新兴产业。

2010年券商金股主打大消费王牌，商业贸易、食品饮料和医药生物三大行业。2011年的金股中，大消费类的金股明显减少，但在通胀大背景下，部分券商仍认为大消费将会诞生未来的大牛股。

“过去把消费都当做一种防御性的行业，在未来这已经不再是一个防御性的行业。”银河证券策略分析师秦晓斌指出，2011年投资的四条主线中，其中一条就是战略性重视消费普及与升级带来的投资机会。

消费领域中，家用电器、商业贸易、食品饮料、医药生物和纺织服装等行业有16家公司得到券商推荐，在129只券商金股中占比甚少，可见，在去年大消费大热一把之后，今年在消费个股的推荐上，券商的态度更为慎重了。

“消费类的股票推得少，还有一个原因就是今年以来很多消费股涨幅已经过大，特别是医药股，券商推消费类股票谨慎是缘于估值方面的考虑。”一家券商的策略分析师对本报表示。

宏源证券直接将其2011年投资策略报告会的主题定为“十二五起航，新周期掘金”。宏源证券首席策略分析师唐永刚更明确指出：“2011执新兴产业牛耳。”他认为，符合经济转型方向并且能在近两年实现业绩释放的细分子行业龙头公司将会是2011年最重要的投资机会。

在细分行业中，节能环保行业最受机构青睐。其中桑德环境(000826.SZ)、富春环保(002479.SZ)和龙净环保(600388.SH)均得到了两家以上机构的推荐。中信证券和招商证券的金股中则涵盖了多家节能环保公司。招商证券甚至在投资策略报告中提出了“环保产业的黄金10年”的概念。

“制造升级”概念也是券商2011年挑选金股的主要思路之一，在129只金股中，就有22只股票来自机械设备行业。申银万国在其2011年投资策略中指出，“制造升级”是贯穿2011年全年的投资主题。交通网、信息网、能源网建设提速将给装备制造业带来机会；进口替代、出口转内销加速将带动装备制造、医药、轻工、纺织服装等行业的龙头公司加速成长。

除了机械设备之外，信息服务和信息设备行业获得券商推荐的股票也占了多数，共有29只股票上榜。国金证券就表示，软件行业明年利好不断，五大细分行业存在爆发性增长：地理信息、汽车物联网、云计算、信息安全、IT服务。在这些股票里面，中兴通讯(000063.SZ)、海兰信(300065.SZ)、软控股份(002073.SZ)、川大智胜(002253.SZ)和太极股份(002368.SZ)更得到了两家及以上券商的推荐。

在新兴产业和消费行业金股频出的同时，传统行业则明显受到券商的“冷眼相待”。129只金股中，仅有中国宝安(000009.SZ)、浦东金桥(600639.SH)、金地集团(600383.SH)三只地产股以及南京银行(601009.SH)和中国平安(601318.SH)两只金融股。

光大证券用“稳字当头”形容当前的银行股，而对保险股，光大证券则特别看好，并指出保险股现在是“双底朝天”，意指保险业正处于保险渗透率和盈利周期的双重底部。但对地产股，多家券商都唯恐避之不及，光大证券在提及地产股的时候甚至用上了“积重难返”一词。

对于券商的淘金思路，广东达融投资管理有限公司董事长吴国平认为，新兴产业的投资方向肯定是接下来投资的主流，但具体怎么走还很难判断。

陕西裕泽投资总经理张亮也表示，新兴产业在未来会是资金重点关注的方向，但同时，这些股票的价格很容易大起大落，如何把握好波段才最重要。

而对于被券商一致看淡的银行股和地产股，张亮则表示在明年一季度这些股票将会有较好的机会。

超六成金股为中小盘股

“券商的金股我们会参考，看其中有没有一些股票是与我们股票池中的股票重合的，如果我们的股票得到多家券商共同推介，我们反而会将其从股票池中剔除。”张亮说，券商集体看好反而是一个反向指标，券商的金股大多是白马股，大幅上涨的机会很少。

张亮的“白马股”一说也正好得到了数据的支撑。据本报统计，这129只券商金股中，在近一年来大部分都已获得市场认同，今年以来的平均涨幅达到40.84%，表现远超大盘。其中，有13只股票今年以来已经创造了翻倍的收益，莱宝高科(002106.SZ)、天通股份(600330.SH)更是今年的大牛股，涨幅都在200%以上。

另外，由于券商选股思路侧重新兴产业和消费，2011年的券商牛股也以中小盘股居多。据本报统计，129只金股中，共有87只股票总股本在5亿股以下，占比达到67.44%。中小板和创业板的股票则占了金股的半壁江山。

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