机构密报：四大主题投资机遇不容忽视

2010年11月12日 06:16北京晨报【大中小】【打印】共有评论0条

四大主题投资机遇不容忽视

十七届五中全会定调的“十二五”规划，将给资本市场带来怎样的投资机会？“十二五”规划部署了新的战略方向，即扩大内需战略、科教兴国和人才强国战略、区域发展总体战略和主题功能区战略。与这些战略规划相对应，A股市场将会呈现出五彩缤纷的投资热点。现阶段，市场高度重视可以支持经济持续增长或推动经济增长转型的新引擎。从海外历史经验看，处于转型期的经济体，新兴增长动力多次成为拉动股市上升的重要引擎，也是决定股市是反弹还是反转的重要力量。目前，经济结构调整已成为政府工作主旋律，而产业结构调整和产业升级将给中国的经济发展带来新的后续动力。“十二五”规划的启动也将给中国的经济发展带来新的增长动力。具体到投资机会上，未来A股市场可能涌现四大主题性投资机遇，分别为城镇化、消费转型及升级、战略新兴产业，以及人口趋势、资源短缺、环境压制等主题。

嘉实基金总经理助理邵健

未来十年最大投资机会在新兴产业

10月18日出台的《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》规划到2015年，战略性新兴产业增加值占国内生产总值的比重力争达到8%左右，到2020年这一比重达到15%左右。若考虑到中国经济未来十年持续的增长和通胀影响，新兴产业未来有关行业将实现“十年十倍”的增长，这将为投资者提供未来十年中国最大的结构性投资机会。华宝兴业基金从本周三开始发行华宝兴业新兴产业基金，这是国内首只集中投资新兴产业的主题基金。对于入选的新兴产业相关细分行业中的上市公司，该基金将其分为两类：一是以新兴产业为主业的上市公司；二是与新兴产业密切相关的上市公司。2010年和2011年上半年，A股将以震荡走势为主，由于地产和传统制造业的需求下降，传统周期性行业缺乏趋势性投资机会，市场以新兴产业等结构性机会和个股机会为主。2012年开始，随着战略性新兴产业和消费等行业逐步成长为支柱性产业，一大批行业和公司的盈利高速增长，开始拉动中国经济进入新一轮增长周期，将推动A股进入新一轮牛市。而未来3-5年内，新兴产业将成为中国经济未来的重要驱动力和经济转型的必由之路，将获得空前的发展。

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消费板块形成跨年行情概率大

日前，发改委公布10月份城市食品零售价格监测情况，在31种商品当中，近80%价格上涨。市场普遍预计10月CPI或超4%，创24个月的新高已成定局，通胀形势严峻。通胀给生活消费带来一定的压力，但反过来，资源类、大消费类的行业正是通胀受益的板块，存在投资机会。消费行业处于价格传导的终端，对于通胀最为敏感。在三季度中，消费类股票已经有了一波较强的行情，但消费股持续上涨的动力依然充足，在经过调整之后，提价便是消费类股票下一个上涨的导火索。此外，从历史经验来看，第四季度后期是消费旺季，因此消费板块形成跨年行情的概率很大。行业提升空间巨大以及政策支持，是消费板块表现突出的主要原因。同时，考虑到消费升级、居民收入预期增长、最低工资标准上调等因素的影响，未来消费板块的成长空间依然巨大。在当前通胀压力挥之不去的情况下，作为通胀受益板块，大消费概念股票更加值得投资者掘金。

汇丰晋信消费红利拟任基金经理王品