产业资本套现迫不及待

2011年07月20日 07:33
来源：信息时报 作者：徐岚

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□本版撰文信息时报记者 徐岚

大盘在2800点艰难徘徊，但大股东、高管、产业资本等各路诸侯都已经迫不及待地去摘取反弹的果实。作为资本套现的主要渠道之一，大宗交易平台在6月21日大盘反弹之后持续升温，减持规模连续三周上升。特别是本周以来，个股解禁当日就现身大宗交易平台的现象不在少数，平均折价率更是再度飙升逼近8%。

分析人士认为，大股东、高管以及产业资本的密集套现，除了说明不少上市公司资金链紧绷，也说明了产业资本对后市的心态仍然谨慎。

海外资本密集现身大宗交易

Wind资讯数据显示，截至本周一，沪深两市自6月21日反弹以来已经累计产生653笔大宗交易，涉及金额达到138.8亿元。而中金公司上周公布的策略周报也显示，上市公司股东、高管减持规模已经是连续三周上升。中信证券预计，目前的情况看，今年大宗交易的额度必将创出历史新高。

从公司来看，股东的减持行为较为密集，数十家公司本月大宗交易规模都在亿元以上。广发证券、康得新和中泰化学占据了前三甲位置，分别成交6.22亿、3.60亿元、3.12亿元。

值得关注的是，与此前产业资本独自落跑不同的是，此次海外资本也加入了减持大军。从7月14日开始，QFII云集的瑞银证券总部开始现身大宗交易平台，2天之内密集卖出19只大盘股，总计卖出995.23万股，成交金额超过1亿元，且均是折价卖出；其中18只个股的交易集中在7月14日，卖出金额达9696.3万元。瑞银证券总部卖出个股大多是金融股，其中最大手的交易就来自中国平安，7月14日，瑞银证券总部以47.36元的成交价卖出中国平安34.19万股，套现金额达1619.33万元。而包括兴业银行、民生银行、浦发银行、建设银行、工商银行、中国银行、海通证券、中信证券、中国太保等金融股均被瑞银证券总部大笔卖出，其在金融股上的交易金额就逾6000万元。而其余被抛售个股也多来自沪深300，如中国神华、大秦铁路、中国石油、中国联通、三一重工、贵州茅台和海螺水泥等等。不过蹊跷的是，接手方均为中金公司上海淮海中路营业部，该席位素有“QFII大本营”之称，在大宗交易中也曾多次为花旗等QFII操刀。

事实上，从历史数据来看，瑞银总部席位如此大规模的成交记录可谓屈指可数。自2005年以来，瑞银总部席位仅4次集中亮相大宗交易，而和中金淮海中路的大力对倒则屡屡出现在大盘变盘之时。在2008年7月14日前后，瑞银证券总部在大盘位于2800点附近果断卖出2.8亿元的沪深300成份股，中金淮海中路买进，其后大盘在振荡半个月后暴跌至1664点，瑞银可算是判断精准；2008年11月6~7日，瑞银总部反手做多，从中金淮海中路手中买来市值7.58亿的蓝筹股，此后股指便见历史大底，从1700直接涨到2400点；2009年2月19日，瑞银总部一天之内投入3.35亿又从中金淮海中路手上狂买38只蓝筹股，并公开唱多A股，随后大盘便一发不可收拾，一路飙涨到3478点。

市场分析人士认为，从瑞银总部席位的交易可以看出海外资金动向的蛛丝马迹，其后续行为值得重点追踪。