海南离岛免税细则年内出台 10只股比肩中国国旅(3)

2010年11月10日 13:34中国证券网【大中小】【打印】共有评论0条

海南航空(600221)：受益海南国际旅游岛建设

海南航空(600221)近期二级市场表现明显优于大盘，周三上涨5.53%，换手率2.92%。得益于逆势扩张运力策略，公司09年客运周转量同比大幅增长领先行业平均水平，2010年将引进18架飞机；30亿注资的定向增发方案获批，将改善公司财务结构；海南市场的龙头老大，国际旅游岛建设的最大受益者。今日投资《在线分析师》显示：公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.18、0.26、0.27元，2009-2011年动态市盈率为41、28、27倍；；当前共有11位分析师跟踪，4位分析师建议"强力买入"，6位分析师建议"买入"，1位分析师给予"观望"评级，综合评级系数1.73。

RPK快速增长，行业份额具有提升趋势。2009年公司实现客运量同比增长19.1%；RPK同比增长24.0%；客座率同比下降1.2个百分点，为77.1%。公司RPK实现较快增长，行业份额具有不断提升之势，这不仅得益于公司较快的运力扩张，还表明公司的航线结构进一步优化。

以海南、北京为重点发展市场。公司立足于海南省，海口是公司的大本营，三亚市场份额相对较小。公司在海口、三亚的市场份额分别为41%、13%。在建设海南国际旅游岛的契机下，公司将着力建设和发展三亚基地，预计其在三亚市场份额将进一步提升。北京作为全国各大航空公司必争的枢纽市场，也是公司未来的重点发展市场。2009年公司在北京的市场份额为11.5%，同比略有提升。

优秀的管理和服务能力。海南航空公司被SKYTRAX评定为中国内地首家"四星级"航空公司。此项殊荣，无疑是对其良好的服务品质的肯定，将提升海南航空以及海航集团整个产品服务链的品牌。

高铁冲击较小。公司的立地条件-海南独特的地理位置，加之支线航空的运营，使其受高铁的冲击较小。预计2009年公司55%-60%左右的收入来自海南省市场。

广发证券表示，在建设海南国际旅游岛的契机下，公司成长性突出，预计2009-2011年公司EPS为0.15、0.25(增发后)、0.35元。中原证券称，目前公司估值水平在国内航空公司中处于较低水平，未来在海南国际旅游岛建设的国家战略下，公司将有很好的发展前景，维持"增持"的投资评级。

罗牛山(000735)：有结束调整重新走强趋势

公司是以畜牧业为主的综合类企业，拥有海南省最大的"菜篮子工程"基地。生猪业务、教育业务和房地产业务一直是公司的主业，而生猪业务更占公司主营收入65%以上，成为公司业务的重中之重。公司是海口规模最大的生猪养殖龙头企业，市场占有率近50%。目前猪肉价格的底部已经出现，肉价已稳步提升，这将改善公司下半年生猪养殖业的利润水平。

二级市场上，在今年区域板块的炒作浪潮中，海南板块强势拉升，公司股价亦随之大幅走高。该股2月5日见高点12.6元后市场炒作热情降温，获利盘兑现意愿较强，4月30日见低7.5元后在120日均线和布林线下轨处形成强支撑，调整基本到位。周二该股逆市上攻，KDJ指标止跌向上，RSI指标多头指向上散发，显示出有结束调整重新走强趋势，建议投资者逢低积极关注。(华融证券曾璐)

新大洲A(000571)：业绩预增的新能源潜力股

新大洲是一家同时拥有新能源、煤炭、物流和房地产几大行业的大型集团公司。公司2009年业绩大幅预增，年报将于近期公布，后续投资机会值得重点关注。近期公司的投资亮点有：

1.业绩增长。

公司09年三季报对全年业绩作出了预估，预计2009年净利润将增长100%到150%。我们认为从前期多家公司的经验来看，第四季度的运营均好于预期，因此年报中的实际业绩增长幅度普遍高于三季报的预测值。公司即将于3月9日公布年报，业绩超预期增长的空间值得关注。

2.两会引爆新能源概念。

新能源已经被国家列入六大新兴产业，新能源行业的发展有望成为两会和后期政策关注的重点。新大洲控股的新源动力已在江苏和上海市投资设立了两个全资子公司，主攻新能源电池研发生产。新源动力不久的将来将建成可年产5500KW燃料电池堆用关键部件的批量生产线，这也将成为我国第一个燃料电池材料及部件的产业化生产基地。新大洲所隐藏的新能源概念十分突出，在许多新能源个个股纷纷受到市场资金青睐之时，该股有望成为后期主攻对象。

二级市场上，该股5日均线和10日均线同时上行，股价沿着均线群逐步攀升，上方抛盘浮筹较少，有望引发市场资金关注，建议逢低布局紧抓中线获利机会。(科德投资苏海彦)