智能手机盛宴开场

2010年11月20日 14:45钱江晚报【大中小】【打印】共有评论0条

iPhone和iPad引爆了全球对智能手机的追捧。市场研究公司Gartner近日发布报告称，2010年第三季度，全球终端用户手机销量达4.17亿部，较2009年第三季度增长35%，其中智能手机销量同比增长96%。

分析iPad的构成，TFT面板、触摸屏组件、PCB板、NAND闪存、手机锂电池、微处理器成为其主要构成。目前，电容式触摸屏成为市场关注的焦点。随着智能手机的热销，相关智能手机产业链上的细分企业也有望得到资金关照。

触摸屏：莱宝高科独占鳌头

电容式触摸屏是在玻璃表面贴上一层透明的特殊金属导电物质。当手指触摸在金属层上时，触点的电容就会发生变化，使得与之相连的振荡器频率发生变化，通过测量频率变化可以确定触摸位置获得信息。

中投证券电子元器件分析师王鹏分析说，目前苹果公司的iPad和iPhone触摸屏模组主要供应商为TPK、胜华及CMI，其中TPK是苹果公司iPad和iPhone触摸屏模组最大供应商，占iPad触摸屏模组份额为55%，占iPhone触摸屏模组份额为40%。

A股上市中，莱宝高科已成为苹果公司的核心供应商，供应链条主要是通过TPK给苹果供货，TPK约80%小尺寸电容式触摸屏传感器都向其采购。

莱宝高科的主营业务都与触摸屏相关：从做触摸屏的ITO导电玻璃、液晶显示器的CF彩色滤光片、TFT基板到电容式触摸屏，公司形成了比较完整的产业链。

莱宝高科主要竞争对手为我国台湾Wintek和Sintek等，而A股上市公司如欧菲光、长信科技和超声电子等，未来一年之内很难对公司构成实质性威胁。

今年5月上市的长信科技计划利用超募资金3.3亿元投资建设中小尺寸电容式触摸屏，设计产能为80万片，对应手机约为2000万只。

TFT面板或紧随其后

在智能手机的产业链中，TFT面板(液晶面板)也是行业发展的关键一环。A股上市公司中，深天马A、京东方A和TCL集团是TFT面板的领军人物。

国信证券电子行业分析师段迎晟表示，随着成都、武汉的TFT生产线以及CF生产线的相继建成，未来几年深天马的主要产品结构将以TFT面板和模组为主，产品结构得到改善。

“从我们跟踪的调研结果来看，成都天马的面板生产线于6月18日竣工并已开始小批量试生产，预计年底将进行大批量出货。武汉的模组也已经开始试生产，设计产能9万片的CF(彩色滤光片)预计年底投产，液晶面板于2011年2月份投产。另外两条生产线全部投产之后，公司的中小尺寸液晶面板出货量将从世界第8升为第2，成为领先的中小尺寸面板厂商。”段迎晟分析说。

TCL集团目前已经成为国内为数不多的打造“面板-模组-整机-内容全一体化的企业。公司通过投资模组生产线、整机一体化和投资8.5代线TFT-LCD面板生产线构筑了彩电产业链垂直体系，也保障了产业链的安全和完整，有利于公司长期竞争力的提高，也符合国家的产业扶持政策。此外，上半年公司已经接到液晶面板项目前期费用补贴1.8亿元。

LCD上游或成后起之秀

“实际上，LCD(液晶显示器)产业链市场空间巨大。因为LCD不仅包涵智能手机的需要，全球LCD电视渗透率的持续提升也对LCD有较大的推动。”中信证券电子行业分析师鄢凡说，其中LCD上游材料产业链可能会成为未来投资亮点。

鄢凡认为，目前国内中游和下游的投资机会不大，但对于上游，国内企业开始在液晶、玻璃基板和偏光片等领域取得技术突破，凭借区域、成本和政策优势，这将是最可能突破和最具成长性的市场。

其中，液晶材料将是最先取得突破的市场，诚志股份旗下子公司永牛华清已获TFT液晶技术突破，正处于市场验证阶段，有望在未来1-2年获得订单。而液晶上游供应商永太科技，则凭兼具资源和成本优势，并已获液晶龙头默克及永牛华清等大客户订单，未来TFT液晶单体产能释放将大幅加速公司成长。

而玻璃基板领域，彩虹股份一期生产线已生产出成品，通过增发将在张家港、合肥和西安建设8条5代线和2条6代线，产能将在明年后陆续投放。主营偏光片的深纺织A，旗下盛波光电是国内最早也是唯一取得TFT偏光片突破的公司，目前已拥有3条低端线，并即将建设一宽一窄2条TFT线。