IPO投行会计师利益链：平安宠华普天健 国信爱鹏城

2011年08月01日 06:21
来源：理财周报 作者：丁青云

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自2009年IPO重组以来，50家会计师事务所分享了634家公司IPO19.4亿审计费的盛宴

几乎每一家春风得意的投行背后，都有着一群沾了光的会计师事务所和律师事务所。

在IPO这条巨大的利益链条上，投行、会计师和律师是获利最大的中介机构。而隐在投行背后的会计师，往往鲜为人知。事实上，他们是IPO公司财务秘密的鉴证者和知情者。

“如果说有你所说的利益链，那我们一定是在利益链的底端，看公司和投行的脸色，在公司和投行的意志下生存。”广州一位不愿透露姓名的会计人士回答理财周报记者。

“很多投行都有自己‘御用’的会计师事务所，磨合得好，沟通效率高。最重要的是，在上市的关键问题上大家非常有默契，吃个饭，事情就谈成了。”深圳一位前资深审计经理感慨。就在不久前，在同事的艳羡中，他跳槽到了同城某知名投行，实现了审计生涯的完美转身。

IPO利益链：投行背后的会计师们

据理财周报统计，自2009年IPO重组以来，50家会计师事务所参与分享了A股634家公司IPO19.4亿审计费的盛宴，只有同期65家投行309.18亿承销保荐收入的6.3%。

这意味着，会计师事务所平均一单IPO收入是307万，但投行平均一单IPO收入是4808万。

“说白了，会计师就是给投行打工的。”前述看透了IPO利益链规则的资深审计经理毅然转行，投奔利益链的最高端投行。

“在整个上市过程中，投行是最关键的，整个框架和大方向的抉择都是券商在把握，我们只是做很基础的东西。”广州羊城事务所一位审计师表示。

在IPO链条中，会计师和投行的捆绑关系非常明显。常年和公司打交道的会计师们，很清楚如何与投行做“利益互换”。

“大家更多是一种相互介绍，资源共享的关系。投行会给一些项目给会计师做，会计师也经常给投行介绍项目。我们常年做公司审计，和公司关系不错。我们会对公司说，某家券商和证监会关系不错，按照公司承受能力推荐券商。公司会货比三家做选择。”

多位投行人士也不避讳和会计师的密切关系。“我们一般会找和自己比较熟的会计师做项目，当然只能对公司提建议，不能起决定作用。或者，我们直接把信息提前告诉关系好的会计事务所，让他们争取，搞定公司。”华南一位投行人士表示。

“个人人脉资源很重要，我下面的人要把项目介绍给哪个会计事务所做，是他们自己的事，公司不过问。”深圳一家知名投行总经理回应理财周报。

“公司想上市融资，这是很实在的利益，必须依靠投行才能实现。而会计师事务所和律所只提供一个鉴证，对上市不起决定作用。”上述投行人士表示。

“他们太自大了。投行的人太忙了，一年出现不了几次，更多的事情是我们在做。我们得帮公司调账，有些甚至还要暗地帮忙做账。”上海一位资深审计人士对上述投行人士的说法表示不屑。