内蒙规划呼之欲出哪些上市公司受益炒地图(附股)(2)

2010年08月20日 03:24中国证券网－上海证券报【大中小】【打印】共有评论0条

深圳私募点评两另类内蒙概念股

⊙记者彭超 ○编辑全泽源

深圳知名私募王亮也很关注内蒙板块，认为在区域振兴规划的预期下，内蒙板块也存在很大的投资机会。根据他自己掌握的情况，王亮就天津松江和鄂尔多斯进行了分析点评，认为这两个公司有点另类，存在较大的投资价值。

天津松江：土地储备凸显价值

王亮认为，相对于老牌电力企业内蒙华电，天津松江是借壳而来的上市公司，其情况更显得有点神秘。王亮表示，天津松江大股东实力值得看好，其大股东滨海控股是天津著名的地产开发企业，在天津很多区域都有土地储备。天津松江目前在呼和浩特市的土地储备如下：3号地块面积是12万平米，4号地块面积是11万多平米，诺卡2期还有13万平米土地未开发，东河6号地和7号地两块地11万平米左右，这么计算直接归属上市公司的有接近50万平米的土地储备。

据王亮了解，滨海控股的子公司内蒙滨海在东河做土地整理（即一级开发），而天津松江通过土地市场获得的土地都已公告。通过常理推测，大股东的子公司做土地整理，然后转让给上市公司做开发，这是最可能的商业流程和正常的分析，也符合做大上市公司市值，从而进行后续再融资的资本逻辑。

二级市场上，天津松江从昨日8月17日开始已经连续三个交易日涨停，市场走势充分反映了未来可能的资产注入预期。

鄂尔多斯：多晶硅项目值得期待

在市场对内蒙振兴规划的预期中，鄂尔多斯也是备受关注的公司。

王亮分析说，鄂尔多斯的核心竞争力在于产业链上游资源的整合能力。公司利用内蒙的资源优势，将生产硅铁所需的煤、电、硅石和兰碳等原材料成本全部自有化，从而有效锁定产品成本，每吨硅铁成本较行业平均成本低600元左右，能充分受益于产品涨价带来的利润提升。

最让市场期待的是多晶硅项目，公司近期公告称，其控股子公司内蒙古鄂尔多斯多晶硅业有限公司年产3000 吨多晶硅项目目前已全部完成投资，预计近日开始试生产。与其他公司相区别的是，这是鄂尔多斯的自有硅铁资源，这也体现出内蒙古公司的地缘优势。

随着项目投产，王亮认为鄂尔多斯明年的业绩可因此增厚0.09-0.11元，目前静态市盈率和明年的动态市盈率都在25倍以下，是内蒙板块中除了内蒙华电以外估值最低的品种，加上羊绒业务每年都有一成左右的增长，具有较强的安全边际。