边风炜：央行加息将使保险股和银行股受惠

2010年10月20日 21:56凤凰网财经【大中小】【打印】共有评论0条

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凤凰卫视10月19日《股市风向标》节目播出“边风炜：央行加息将使保险股和银行股受惠”，以下为文字实录：

简福疆：那么人行这次加息，我们看到五年期存款利率的调升幅度是大于贷款利率，这意味着人行希望引导资金回流到长期存款，当然也使得市场憧憬说中资银行净息差有望扩大，那么存贷比率较高的银行受贿的幅度可能会比较大，那么你认为银行股方面是不是可以继续的受贿？

边风炜：这次加息我们认为，刚才提到金融里面首先立好保险，毋庸置疑，其次是银行，我们银行给的是中信的评级，从净息差的角度来看，我认为确实有所放大，但是这一次加息主要针对的是房地产的调控，所以如果房贷进一步的回落，那么对许多银行而言，它的整个成长性是受到制约的，所以这两方面一方面是净息差的放大，一方面是成长性的制约，所以我们更多的是给予中信的评级，所以对于部分的一些估值偏低的一些城市商业银行，我们相对觉得它的机会会更大一些，因为他们在整个体制上更加的灵活一些。

简福疆：OK，我们接下来来谈地产股的部分，因为地产股首当其冲应声下挫，那么前期市场解读说调控楼市政策利空出境，所以可能现在有所保留了，那么有分析说这次的加息的影响对房地产股来讲，影响有多大取决于三方面的因素，包括了销售行情、负债水平、涉足城市区域的等等作为考量点等等，你觉得这个地产股方面如果它现在持有地产股的话，你建议它怎么做？

边风炜：我们认为地产股刚才提到，首先我们要肯定地产股前期的低点应该被击穿的概率是非常低的，也就是地产股的底部已经确立，但是地产股这一轮上升的行情由于是逆政策而动，所以必然会经历比较大的波动，所以在这样的一个局面之下，我认为地产股在最后的一个季度，全年的最后一个季度，它的销量和价格都有可能出现比较明显的下滑，但是这样的一个下滑并不一定是股票出现同步的下滑，股票可能更多的还是一个反复夯实底部的过程，所以地产股可能是整个大市值品种里面相对波动最多的，但是在底部的过程中，我们建议许多投资者更多的逢低可以考虑一些，吸纳一些，但是追涨是不必要的。

简福疆：OK，那另外资源股今天跌幅也比较大，午后是还是有部分个股空翻多，比如譬如说像云南锗业今天封涨停，江西铜业跟铜陵有色是走高，所以你觉得资源股的调整幅度到底有多大，那么调整过后投资者是不是可以介入？

边风炜：资源股，特别是电解铜、电解铝等一系列都是资金密集型的，也是生产力密集型的，所以这类股票加息以后，利空还是比较明显，但是近期资源股主要上涨的原因还是在美元走低的局面之下，我认为美元目前还没有出现趋势性的上涨，所以只要美元没有太大的问题，资源股应该还能够高位继续的震荡或者冲高，但是我们在这里提到，整个资源股目前我们认为已经脱离了部分的基本面，如果手中持有获利比较大的，应该在反复冲高的过程中开始考虑获利减镑。

简福疆：OK，那有色方面我们看到出现回调，但煤炭股今天还继续保持强势，有四支各股涨停，其实恒源煤电公布了前三季实现了净利润同比增长超过了1.1倍，其中第三季度净利润增长更接近九成三，这个业绩也支撑它的股价涨停，另外涨幅在接近7%的个股也不少，那么煤炭板块集体走强，你觉得主要是不是抗通胀的因素，将来它的前景怎么看？

边风炜：相对有色而言，我认为煤炭的持续时间会更长，这一轮煤炭上升的几大原因我们也知道，一是美元的回落，二是资源价格的上涨，第三是秋冬季的临近，现在用煤的高峰又再多的到来，所以目前前两个因素已经促使煤炭股涨了50%以上，我认为第三个因素将在三季报得到体现，所以短期内煤炭股应该还有看高一些的余地，而且它的估值相对有色而言更便宜一些，但是如果许多煤炭股的动态估值超过20倍，甚至接近25倍，那么我们认为是一个不错的抛售良机。

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