2011年02月15日 02:51
来源：京华时报 作者：苗慧

字号:T|T

0条评论 打印 转发

铁道部人事变动消息传出后的第一个交易日，在两市个股普涨的情况下，高铁板块及个股呈现出低迷之势，近期走势连创新高的高铁概念股会否就此走上调整之路？

>>板块表现高铁回调高速大涨

昨天是铁道部人事变动消息发布后的第一个交易日，高铁概念股的走势备受市场关注。市场资金和业内人士会做出怎样的判断？

纵观高铁概念股的前世今生，皆因高铁建设受重视与否而定。早在去年9月，尚待字闺中的高铁概念股就因高端设备制造业的备受关注而蠢蠢欲动，此后随着高铁建设不断加码，相关个股更是成为调整大市中的牛股。直至上周，高铁概念依旧是A股“不老的传说”。

昨天，上证指数开盘即高高在上，之后一路高涨，个股普涨，热点交相辉映。相比之下，高铁概念个股却呈低迷之势。截至收盘，沪指大涨2.54%，深指大涨3.62%，而高铁概念相关的交运设备板块却以0.53%的跌幅成为两市唯一报跌的行业板块，其中，中国北车以2.68%的跌幅成为板块“熊首”。据盘后数据统计，太原重工、中国南车、中国北车、铁龙物流等高铁概念个股的资金净流出位居A股前列。

铁道部人事变动一经曝出，市场就有声音称“高铁概念陨落，高速及机场板块春天到来”。昨天的盘面似乎印证了这种说法。截至昨天收盘，高速公路板块与民航机场板块分别大涨4.64%和4.04%，个股全线收阳。

消息面上，昨天，铁道部发布公告称，2011年我国铁路固定资产投资计划总规模为8500亿元，同比约增长3%；其中基本建设投资规模同比保持不变，仍为7000亿元。

>>走势分析多空之争偏向前者

海通证券机械行业首席分析师龙华认为，中国铁路的中长期规划是国务院召开专题会议批准的，铁路的发展战略已然成为我国“十二五”规划中的产业政策，高铁建设更是成为中国在全球层面为之骄傲的名片。相关人员的违纪是其个人行为，与中国的产业发展战略并无关联。中国的高铁建设已全面铺开，高铁和重载设备的跟上势在必行。因此，高铁发展的大方向是不可能改变的，对相关上市公司的基本面也无实质影响。但龙华也表示，人事变动或将导致市场短期对铁路投资心态的负面影响。

长城证券分析师高星认为，国内市场的旺盛需求会支撑高铁发展的继续推进，且中国高铁技术的领先程度为世界公认，中国高铁行业的发展已不仅仅是国内需求使然，这些并不会因某个人的去留而改变。不过，经历了前期的高涨之后，在短期内市场信心受影响的情况下，高铁概念板块存在一定的回调风险，获利盘很有可能借机流出。但长期来看，高铁板块的持有机会很大，不急于出货的投资者可长期持有。

针对高速公路等板块的走好，分析师普遍认为这是前期跌幅过深，借机反弹。高星指出，高铁概念的兴起并非因其交通运输概念，而是因其高端设备制造业的概念，与高速公路等的建设发展并非完全的替代关系，因此，两大板块之间的走势并无“此消彼长”的必然性。国海证券分析师孙林也认为，就我国基础设施建设的发展程度来看，高速公路、民航机场与高铁一样，尚不能满足市场需求。未来交通行业的蛋糕会逐渐做大，而高铁行业的发展将领先于其他行业。

分析师普遍看好高铁前景，但野村证券昨天发报告称，未来数月，中国铁路发展战略面临政策风险，包括中国南车、中国北车在内的与铁路有关的车辆制造公司和建设公司将受到负面影响。

>>投资策略可重点关注龙头股

对于板块内个股的投资策略，分析师毫无异议地直指龙头股——中国南车、中国北车。孙林认为，尽管这两驾马车已“升升不息”多日，但从估值来看仍属于低估个股，在高铁建设不会停滞的背景下，龙头股无疑将是率先受益者。

另外，孙林建议投资者关注技术壁垒较高的电力设备相关个股，如辉煌科技、鼎汉技术等。他认为，尽管从投资价值上来说，这些个股相对处于估值高位，但鉴于铁道部对相关产品的招标极为严格，拥有技术专利的公司无疑胜算最大，未来持续成长性值得期待。另外，随着铁路客货分流的纵深发展，货运将逐渐成为独立且市场广阔的子领域，货运改造也将成为传统行业中的新兴分支，目前主要从事该行业的上市公司有太原重工、时代新材等，均可长线关注。本报记者苗慧